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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· Corea del Norte: contesta a los mensajes de Trump en la ONU, "amenazado con la respuesta más beligerante de la historia" y con el ministro de exteriores del régimen sugiriendo que podrían lanzar una bomba de hidrogeno al Pacifico. Los activos refugio vuelven a subir, ante la nueva escalada de tensión, con el yen subiendo un 0,5% y el oro un 0,4%.

· Brexit: hoy a las 3:15 Theresa May realizará el esperado speach de Florencia, en el que se espera defina las direcciones para las negociaciones del Brexit. Según la BBC, propondrá un periodo transitorio de 2 años después de la salida, más corto del que están demandando las empresas del país, pero alejando los temores de hard Brexit. Así, ofrecería contribuir a la UE con 10.000 M.€ por cada uno de los años de transitoriedad, lo que no provocaría ningún agujero por su salida en los presupuestos europeos aprobados, si bien, con este compromiso no zanja las demandas que le está haciendo la UE por obligaciones pasadas asumidas, mayormente compromisos de pensiones.

· Alemania: Merkel sigue como favorita por hacerse con el tercer mandato al frente de la cancillería en las elecciones del domingo, sin embargo, ante el momentum que están teniendo los partidos de extrema derecha e izquierda, insta a votar, para reforzar los votos al centro. La atención del mercado está en qué coalición sellará para el próximo mandato (gran coalición o alianza con liberales y verdes) para ver impactos en la política interna, así como en la europea.

· Eurozona: Hoy se publican los datos en relación con los PMIs de septiembre para la zona euro en los que no se esperan grandes cambios con respecto a los datos publicados del mes anterior. El PMI Compuesto de la Eurozona se espera que baje muy ligeramente (55,6e vs 55,7 previo) debido a la caída en el el PMI Manufacturero desde máximos de los últimos 6 años (57,2e vs 57,4 previo) mientras que el sector servicios se estima que mejore (54,8e vs 54,7 previo).

· España: se retrasa la votación de los presupuestos 2018 prevista para hoy ante la mayor presión de los grupos nacionalistas para dar su apoyo al Partido Popular ante la difícil situación catalana a 9 días del referéndum. La falta de acuerdo sobre el aumento salarial de los funcionarios también se apunta como otro factor de retraso en las negociaciones.

· Petróleo: Continua por encima de 56 $/B (56,6 $/b) antes de la reunión de hoy de la OPEP en Viena en la que se discutirá la posible extensión de los recortes, así como la posibilidad de que Nigeria y Libia se incorporen a la contención de producción (estos dos países están invitados a la reunión). En cualquier caso, en esta reunión solo se establecerá una recomendación y la decisión final se produciría en la reunión en Noviembre. El mercado esta muy dividido sobre la posible recomendación. El miércoles la OPEP apuntó que el cumplimiento de recortes en Agosto fue del 116% vs 94% en julio.

· Japón: reconoce que tendrá que ajustar los compromisos de reducción de gasto, en una muestra de que el gobierno revisará sus objetivos de reducción de déficit fiscal y que casa con las expectativas de que Abe anuncie un mayor gasto en educación en el esperado adelanto electoral.

· China: S&P's rebaja el rating soberano a A+ desde AA-, colocándose en el mismo nivel que Moody's y Fitch, ante la preocupación por el elevado crecimiento de la deuda.

· Francia: el FMI, que revisará los presupuestos fiscales del 2018 la próxima semana, insta al gobierno de Macron, a no demorar las reformas de gasto, para poder emprender simultáneamente los recortes de gasto e impuestos que pretende.

· Asia: la nueva amenaza de Corea del Norte de realizar una prueba con bomba de hidrógeno en el Océano Pacífico, tras la intervención de Trump en la ONU, provocaba un nuevo aumento de las tensiones en la región lo que se traducía en subidas de los precios de los activos refugio como el oro y divisas como el yen o el franco suizo y caídas de la renta variable. Así, el Nikkei retrocedía un 0,25%, el Kospi surcoreano un 0,7% y el Shangai Composite un 0,3%. En este sentido, las bolsas chinas se veían también presionadas por la rebaja de la calificación crediticia de la deuda soberana del país por parte de S&P quien justificaba su decisión por los crecientes riesgos por el elevado endeudamiento de la economía china.

· Wall Street: La jornada del jueves cerró con pérdidas en los índices americanos, el S&P (-0,30%), el Dow Jones (-0,23%) las mayores pérdidas de la jornada fueron en el Nasdaq, que bajaba (-0,52%) en una jornada marcada por la cautela en los mercados ante una nueva posible subida de tipos de interés de cara a final de año por parte de la Fed. El consenso del mercado, que antes de la reunión otorgaba un 51% de probabilidades a la subida de tipos, se ha elevado a un 70%. Por sectores, solo 2 de ellos terminaban la jornada en positivo, con el industrial (+0,34%) gracias a General Electric (+1,77%) que lideró las subidas en el Dow Jones y con el financiero (+0,20%) con valores como Goldman Sachs (+0,65%) y JPMorgan (+0,45%) entre los más alcistas de la sesión.

PRE-APERTURA

Europa abrirá a la baja, con las nuevas tensiones de Corea y a la espera del speach de May

MACRO:

08:45 PIB Francia 2º Trim

09:00 PMI Manufacturro Francia Septiembre

09:00 PMI Servicios Francia Septiembre

09:30 PMI Manufacturero Alemania Septiembre 59,1e

09:30 PMI Servicios Alemania Septiembre 53,7e

10:00 PMI Manufacturero Z. Euro Septiembre 57,3e

10:00 PMI Servicios Z. Euro Septiembre 54,8e

10:00 Balanza Comercial España Julio

15:45 PMI Manufacturero EE.UU. Septiembre

15:45 PMI Servicios EE.UU. Septiembre

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Merlin Properties

EE.UU.:

No hay datos relevantes

EMPRESAS EUROPA

Sector ferroviario: según fuentes, Siemens estaría manteniendo conversaciones para fusionar su filial de soluciones de transporte ferroviario (Siemens Mobility) con Bombardier Transportation y Alstom. En julio conocíamos rumores entre Siemens y Bombardier, para muchos el escenario más probable, habiéndose incorporado ahora la opción de Alstom. Opinión: se intensifican los rumores de consolidación del sector en un contexto en el que se espera que los competidores asiáticos ganen presencia en el mercado mundial ferroviario. La combinación en facturación de los dos escenarios supondría un importe cercano a los 14.000 M.€ (ventas 2016), prácticamente la mitad de la facturación de la compañía china CRRC (28.400 M.€ aprox ventas 2016).

Liberbank: las acciones de la entidad subieron ayer más de un 7% después de la reactivación de los rumores sobre el interés de Abanca en la compra de su rival. Recordemos que Abanca, unión del negocio de las extintas cajas gallegas y Banco Etcheverría, está controlado por Juan Carlos Escotet, dueño del grupo bancario venezolano Banesco. Opinión: la compra de Liberbank permitiría a Abanca diversificarse fuera de Galicia, único mercado en el que tiene una cuota relevante. Liberbank está presente principalmente en Asturias, Cantabria, Castilla La Mancha y Extremadura.

Raynair: señaló que espera reclutar a unos 600 pilotos de aquí a finales de mayo ó junio de 2018. En el último año, la compañía presidida por Michael O'Leary, ha perdido 700 pilotos, de los que al menos 140 habrían sido fichados por Norwegian. La falta de personal obligó a la compañía a cancelar 2.100 vuelos, con un coste de 25Mn€. Con las nuevas incorporaciones, Raynair pretende retomar su actividad, pero previsiblemente incrementará la presión en salarial por parte de los pilotos en las low cost.

Air Berlin: confirma que tanto la alemana Lufthansa y la británica Easy Jet, han presentado ofertas formales por parte de sus activos.

ThyssenKrupp: los trabajadores de la división de acero de ThyssenKrupp en Alemania han convocado una huelga en señal de protesta, por los previsibles despidos que acarreará la fusión de los negocios de acero en Europa de ThyssenKrupp y la india Tata Steel. Asimismo, dos ministras de Ángela Mekel se han mostrada contrarias a la operación por los 4.000 despidos que conllevará la unión de ambas compañías.

ACS: según fuentes, se adjudicaba a través de sus filiales Dragados, Avanzia y Cobra, un contrato de servicios de compresión de gas en la Sonda de Campeche (México), encargado por Pemex y valorado en más de 1.000 M.$. Opinión: el contrato representa cerca de un 10% de la cartera de Servicios Industriales. Es una buena noticia la reactivación del mercado mexicano y en concreto de Pemex, cliente importante para el grupo y con el que ha tenido retrasos en el cobro de algunos contratos en los últimos años.

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