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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

Corea: se disparan las tensiones geopolíticas tras el intercambio de amenazas entre los líderes de Corea y EE.UU.. Así, Trump amenaza que responderá con "fuego y furia" a las amenazas contra EE.UU, mientras Corea contesta con planes para un ataque con misiles a la base militar estadounidense de Guam. Estas tensiones provocan una huida a la calidad en la sesión asiática, buscando refugio en el oro (+0,4%), el yen (+0,3%), franco suizo (+0,5%) y la deuda (con bajadas de 2p.p. en las TIRs del T-Bond y del Bund.

China: hoy se publican los datos de inflación, con el IPC moderándose en Jul hasta el 1,4% (por debajo del 1,5% esperado y del mes anterior), mientras los precios a la producción cumplen expectativas y se mantienen estables en el 5,5%, apoyado por el rebote de commodities ligado a la reducción de capacidad que están realizando.

Japón: el ministro de economía reitera su compromiso con la consolidación fiscal, buscando un superávit primario de cara a 2020 y empezar a reducir el ratio de deuda sobre PIB, revertiendo las expectativas que se habían generado a primeros de año de que el gobierno revertiera estos compromisos en aras de impulsar el crecimiento.

Petróleo: sigue presionado, perdiendo la referencia del 52$ en Brent y del 49$ en WTI, ante el incremento de la estimación de producción de EE.UU que realizaba el Departamento de Energía estadounidense, y que empañaba el mayor compromiso de la OPEP y no OPEP por adherirse a los compromisos de recorte (con menciones especiales de Iraq, Emiratos y Kazakhastan que más lejos estaban de sus cuotas), tras la reunión de dos días que mantenían en Abu Dhabi

Sudáfrica: el rand sudafricano se debilita (-1,5%) hasta mínimos de un mes, después de conocerse que el presidente Zuma pasara la moción de no confianza con 198 votos a favor y 177 en contra tras los recientes escándalos.

Asia: las bolsas asiáticas cerraban la jornada del martes con signo negativo en los principales índices de referencia con Shanghai (-0,25%) el Kospi (-1,10%) y el Nikkei (-1,33%) con los inversores decantándose por valores refugio como el oro o los bonos estadounidenses después de que las tensiones en la región de Corea se incrementasen tras las palabras del régimen norcoreano sobre la posibilidad de atacar territorio americano.

Wall Street: La jornada del martes cerró con pérdidas en las bolsas americanas, con el Nasdaq (-0,21%), el S&P (-0,24%) y el Dow Jones (-0,15%) lo que suponía cortar la racha de nueve jornadas consecutivas alcanzando máximos históricos para dicho selectivo. Las declaraciones de Trump sobre Corea del Norte en las que amenazaba con responder con "un fuego y una furia desmedida" fueron las que propiciaran que los selectivos americanos cerrasen en rojo. En el ámbito corporativo, Apple (+0,80%) y Disney (+0,59%) se anotaban las mayores subidas de la sesión. Por sectores, los servicios públicos (+0,15%) fueron el único sector en acabar en verde la jornada, mientras que las materias primas (-0,72%) y las sanitarias (-0,49%) fueron las que más cayeron en la sesión.

PRE-APERTURA

Europa seguirá la tónica de Asia y EE.UU. y se verá presionada por las tensiones geopolíticas en torno a Corea

MACRO:

03:30 IPC China Julio 1,5%e

14:30 Productividad EE.UU.2º Trim. 0,8%e

14:30 Costes Laborales Unitarios 2º Trim. 1,0%e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Ageas, Deutsche Lufthansa, E.ON, Ahold, Munich, Royal Dutch Shell, SBM Offshore,I.

EE.UU.:

BroadVision Fox..

EMPRESAS EUROPA

Santander: recibe la autorización de los reguladores europeos a la compra de Banco Popular. También ha anunciado la venta del 51% del negocio inmobiliario de Popular a Blackstone, que supondrá un impacto positivo en el CET1FL de 12p.b. La operación se cerrará en 1T18

Liberbank: ha confirmado la venta de su servicing inmobiliario, Mihabitans, a Haya Real Estate por 85 M. €, en línea con la anticipado en la reciente presentación de resultados 2T17. El acuerdo incluye la gestión en exclusiva durante 7 años de los inmuebles adjudicados del banco. Con esta operación, Liberbank espera acelerar la salida de estos activos de su balance y cumplir su plan estratégico.

Munich Re: caída en beneficio inferior a lo esperado por el mercado gracias a menores catástrofes naturales en el trimestre. Así, mantiene su objetivo de beneficios para el año, elevando la previsión para Ergo, el negocio asegurador primario, y reduciendo la expectativa en el reaseguro de vida y salud.

ABN Amro: beneficio neto superior a lo esperado (960 M. € vs 750 M. € esperados por el consenso) gracias al crecimiento del libro de crédito y a la contención de costes. En cualquier caso, la mejora se debe a partidas poco recurrentes.

Novo Nordisk: resultados por encima de lo esperado, lo que le ha permitido elevar sus previsiones para este año. Así, esperan un crecimiento de las ventas del 1-3% (en moneda local) y del 1-5% en beneficio operativo. Sin embargo, de cara a 2018, la compañía advertía de que los precios en EE.UU. pueden ser inferiores a los actuales, aunque espera que esto no afecte a sus objetivos de largo plazo.

E. ON: la compañía ha presentado los resultados del 1S17, los cuales se han situado por encima de las expectativas. Así el EBITDA alcanzaba los 2.715 M. € (-6% vs 1S16) frente al consenso Bloomberg de 2.529 M. €, mientras el EBIT se situaba en los 1.767 M. € (-12% vs 1S16) superando las estimaciones de 1.491 M. €. Estas cifras se han visto principalmente apoyadas por su negocio de redes, debido a un one-off positivo relativo a las pensiones de 2015, a los mayores ingresos procedentes de Alemania y a las mayores ventas en Suecia, Hungría y la República Checa; así como por el negocio de renovables, el cual se ha visto favorecido vs 1S16 consecuencia de las mejores condiciones eólicas en EE.UU. De esta manera, se ha podido paliar, parcialmente, el descenso sufrido en el negocio de comercialización tras la caída en el volumen de ventas y clientes en Alemania. Por su parte, el EBITDA de PreussenElektra ha sido 140 M. € superior al del 1S16, dado el mayor volumen de ventas a Uniper así como a un one-off relativo a un procedimiento legal, más que compensando el descenso en precios. La generación de caja se ha visto notablemente incrementada consecuencia del reembolso de los 2.850 M. € procedentes de los impuestos nucleares en Alemania. Además, la compañía ha reafirmado sus objetivos de EBIT (2.800 ? 3.100 M. €) y Beneficio Neto (1.200 ? 1.450 M. €) para 2017 y ha incrementado su pay-out, estableciendo un suelo del 65%, tal y como se esperaba.

Engie: según Reuters, la compañía se encuentra negociando con Renova la adquisición de un proyecto eólico en Brásil.

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Fuente Norbolsa
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