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· Hong-Kong: advierte a EE.UU. que tomar medidas contra el status del hub financiero es un arma de doble filo, por los
fuertes intereses de compañías estadounidenses. Por su parte, se espera
que Trump anuncie hoy las medidas contra China por la nueva ley de
seguridad, después de que ayer la dureza contra china viniera del asesor
económico Kudlow que considera que al ponerse en
jaque la autonomía de Hong Kong, ésta no puede retener su status especial. Los líderes de China y Hong Kong niegan
que la ley de seguridad mine la autonomía del territorio. Expectación
ante las medidas de Trump, de más duras a más suaves, ruptura de la fase I
del acuerdo comercial y anuncio de nuevos aranceles, retirada del status a Hong Kong, y limitaciones financieras o para
viajar a oficiales chinos.
· Coronavirus: seguimos sin grandes
sorpresas en Occidente mientras se avanza en la reapertura, con el foco hoy
en los anuncios de reapertura de la ciudad de Nueva York. Los focos
de la pandemia están ahora en emergentes, con Latam
registrando el 40% de los casos mundiales.
· Alemania-macro: hoy se han conocido los
datos de minoristas de abril, sorprendiendo con una caída mucho menor a lo
esperada (-5,3% vs -12%e en el mes; -6,5% vs -14% en interanual). Por
su parte, se sigue hablando del segundo paquete de estímulo alemán, en
debate, de mucho menos calado 100-150.000 Mill.€
que el anterior 600.000 M.€, mientras se analiza la transformación que
puede experimentar Alemania con estas medidas, con más peso del estado.
· EE.UU.-macro: mucha
confusión en los datos de empleo, por la distorsión del plan de protección
de empleo que EE.UU. introdujo en su plan de estímulos. Así,
sorprende ver cifras tan elevadas de nuevas peticiones de subsidios (2,1
Mill. en línea con lo esperado), en lo que para algunos se ve la
destrucción de empleo en la administración y una segunda ola de
ajuste. En este sentido, las aerolíneas siguen hablando de ajustes de
plantilla, tanto para ajustarse a la demanda/planificación vuelos actual,
que catalogan en un 20% de lo habitual en estas fechas, como para retener
capacidades para la recuperación.
· EE.UU.-política: Trump anunciaba ayer que
legislará por los contenidos de las redes sociales, tras la disputa abierta
con twitter por advertir sobre la veracidad de
una de sus manifestaciones.
· Bancos Centrales: parece que más bancos
centrales se plantean incorporar dentro de su batería de políticas el tipo
de control de la curva de tipos que hace Japón, en concreto se habla de
Australia y en el caso de la FED ha sido mencionado por el presidente de la
Fed de Nueva York.
· Japón: el producto industrial
nipón caía en abril más de lo esperado (-9,1% vs -5,1%E) y las ventas
minoristas sufrían en el mes la mayor contracción anual desde marzo de 1998
(-13,7%), cuando la crisis del covid-19 hundía tanto la demanda extranjera
como doméstica. En el mercado laboral, la tasa de desempleo aumentaba en
abril al mayor nivel desde 2017 (2,6%).
· Eurozona: el sentimiento económico
mejoraba modestamente en mayo cuando el indicador alcanzaba 67,5 (70,6E vs
64,9ant) y el desglose del indicador sugería mejoras en tres sectores
principalmente: el sentimiento industrial (-27,5 vs -32,5ant), el
sentimiento del consumidor (-18,2 vs -22ant) y el retail
(-29,7 vs -30,1ant). Adicionalmente, la encuesta mostraba cierta mejora en
la previsión de la demanda y en las expectativas de empleo.
· Petróleo: La OPEP quiere mantener
los recortes en su próxima reunión de la segunda semana de junio, Rusia también
se muestra de acuerdo en este punto y se reunirá con sus empresas este
próximo martes.
· Asia: Las bolsas asiáticas
cerraban la semana con una sesión donde el comportamiento era mixto y sin
mayores oscilaciones. La tensión entre EE.UU. y
China por la nueva ley de seguridad en Hong Kong sigue acaparando todos los
focos de atención del continente. Al cierre, el Nikkei
concluía con una caída del 0,29%, mientras que Shanghai
ganaba un 0,12%, y el Kospi avanzaba un 0,25%.
· Wall Street: Las bolsas americanas, a
pesar de marcar subidas durante la gran parte de la sesión, que llegaban a
alcanzar el 1%, concluían en rojo la jornada. Lo más significativo de la
jornada era la segunda lectura del PIB del 1T, se contraía por encima de lo
esperado hasta el 5%. Además, los datos de desempleo arrojaban la cifra de
una destrucción de 40 millones de puestos de trabajos en las últimas 10
semanas. Por sectores, jornada dividida, la energía (-2,91%) era el más
castigado, seguido del financiero (-1,56%) y el consumo discrecional
(-1,05%). En el plano corporativo, Goldman Sachs (-4,62%) y Walt Disney
(-3,93%) se situaban a la cabeza de los descensos del Dow.
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Europa tomará beneficios
tras las subidas de la semana, con el foco en la respuesta de Trump a la
crisis de Hong Kong
MACRO:
01:30 Tasa de
Paro Japón abril 2,7%e
01:50
Producción Industrial Japón abril -5,0%e
08:00 Ventas Minoristas
Alemania mayo -12,0%
08:45 IPC
Armonizado Francia mayo 0,4%e
08:45 PIB
Francia 1º Trim. -5,8%e
10:00 Balanza
por cuenta corriente España marzo
10:00 Masa
Monetaria M3 Z.Euro
abril 7,8%e
10:00 PIB
Italia 1º Trim. -4,7%
11:00 IPC
Armonizado Italia mayo-0,2%e
11:00 IPC
Armonizado Z.Euro mayo
0,1%e
11:00 IPC
Armonizado Subyacente Z.Euro
mayo
14:30
Ingresos Personales EE.UU. abril -6,8%e
14:30 Indice de Precios PCE EE.UU.
abril
14:30 Indice de Precios PCE Subyac EE.UU. abril 1,1%e
15:45 Chicago
PMI EE.UU. mayo 40,0e
16:00 I.Confianza
Consum U.Michigan mayo 74,0e
RESULTADOS EMPRESAS:
Europa:
No hay resultados relevantes
EE.UU.:
No hay resultados relevantes
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Iberdrola: lanzaba
ayer una emisión en el euromercado de bonos referenciados al valor de sus
acciones por un importe de 200 M. €, con un cupón del 0%, con un precio del
124,75% y con vencimiento el 11 de noviembre de 2022. Los bonos
incorporarán una opción de venta que podrá ejercitarse por sus titulares
desde el 12 de julio de 2022 hasta el 3 de octubre de 2022, en virtud de la
cual estos recibirán un pago en efectivo que se determinará en función de
la evolución del valor de cotización de las acciones de la compañía.
Iberdrola no emitirá nuevas acciones en el momento de la amortización de
los bonos a su vencimiento. Asimismo, Iberdrola contratará opciones de compra
con el fin de cubrir su exposición a los pagos que deba realizar derivados
del ejercicio de la opción por los titulares de los bonos. El precio actual
de las acciones de Iberdrola a los efectos de la opción de los bonos, es de 8,4641 €/acción, que coincidirá con el
precio de ejercicio de las opciones de compra contratadas por Iberdrola.
CAF:
Solaris cerraba contratos para el suministro de autobuses eléctricos para
las ciudades polacas de Cracovia, Poznan, Lublin, así como en la ciudad
rumana de Craiova, por un valor superior a los 75 M.€ (10% cartera de
pedidos 2019 Solaris).
EDPR: se
adjudicaba un CfD de 20 años de duración en la
subasta de renovables italiana para tres proyectos eólicos terrestres con
una capacidad total de 109 MW, representando c. 20% de toda la capacidad
subastada. Los proyectos se instalarán en 2021. El precio medio de venta de
energía asciende a 62 €/MWh, y con este contrato,
EDPR ya tiene contratada c. 1,1 GW de capacidad renovable a instalar en
Europa en el periodo 2019-2022. Respecto a su portfolio
de generación total, EDPR ya ha contratado acuerdos de venta de energía
para c. 76% de los 7 GW que planea instalar entre 2019 y 2022.
Enagás: Moody's
reafirmaba el rating de Baa1 con perspectiva estable de su filial TgP (Transportadora de Gas del Perú).
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