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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· EE.UU.-cierre Administración: se intensifica la actividad política de cara a evitar el cierre de la Administración Federal a partir del 1 de octubre, pero todavía no se ven visos de acuerdo. Esperamos que cómo nos tienen acostumbrados llegue el pragmatismo estadounidense y se evite el colapso, pero también reverberan las advertencias de Moody';s sobre la cada vez más difícil gobernabilidad fiscal. Así, ayer los republicanos del Senado y Congreso adoptaban sendas medidas en este frente, aunque las del Congreso chocaban con la expectativa de un acuerdo rápido al presentar una vía sólo respaldada por el partido republicano. En el Senado se votaba una extensión del presupuesto corta (hasta el 17 nov) que incluye 6.000 M.$ para responder a los daños de desastres doméstico y otros 6.000 M.$ para Ucrania. Mientras el Congreso presentaba 4 leyes que recogen las prioridades presupuestarias republicanas, que tienen poca probabilidad de avanzar por el rechazo democrata, y no evitarían cierres parciales porque no abarcan la totalidad del presupuesto.

· Corporativo: la autoridad Federal de Comercio (la FTC) presenta una esperada denuncia sobre las prácticas monopolíticas de Amazon, en la que se pide un cese de prácticas de la compañía consideradas no competitivas, así como una venta de activo para limitar el monopolio de las Big Tech en Internet. Se enmarca dentro de otras demandas que se han presentado a otros gigantes como Alphabet o Meta, que llevan años en fase de investigación.

· Inteligencia Artificial: sigue el boom que vivimos en los últimos meses. Así, la start-up Open AI, creadora del famoso ChatGPT, se estaría valorando entre 80-90.000Mill.$ en una transacción privada, que le convertiría en la compañía privada de mayor valoración. Para ver la meteórica subida que experimenta el sector, esta compañía se valoraba en una transacción a principios de año en 30.000M.$.

· EE. UU. – macro: la confianza de los consumidores caía por cuarto mes consecutivo en septiembre frustrada por la tensión en precios y la creciente preocupación de que la economía estadounidense pudiera entrar en recesión. Así, el registro del Conference Board caía en el mes a 103 (105,5e vs 108,7ant revisado al alza) fruto del desplomen en el componente de expectativas (73,7 vs 83,3ant). No obstante, la lectura del mercado laboral ampliaba ligeramente en el mes (27,3 vs 26,7ant) sugiriendo que continúa ajustado.

· Alemania: la confianza de los consumidores se espera que caiga en octubre cuando la persistencia en la tensión en precios inclina a los hogares hacia el ahorro y nubla las expectativas de recuperación antes de finalizar el año. Así, el registro del Instituto GfK caía a -26,5 (-25,6ant vs -42,8 oct 22), frustrada por el aumento de la propensión de los hogares al ahorro, aunque la lectura de expectativas futuras mejoraba ligeramente (-3,4 vs -6,2ant).

· Petróleo: El Brent sube 1 $/b y se coloca en 94,8 $/b centrado en la tensión en la oferta en los próximos meses y en el probable soft landing de la economía americana.

· Asia: La jornada en Asia de hoy miércoles terminaba con un comportamiento mixto entre los principales mercados del continente. Las bolsas chinas avanzaban gracias a los signos de recuperación y las promesas de apoyo por parte del Banco Central Chino. Por otro lado, el sector inmobiliario chino sigue tensionado. Se conocía que el presidente de la compañía de Evergrande está bajo vigilancia policial. Además, Country Garden se enfrenta a un nuevo plazo de pagos de intereses. Al cierre, el Nikkei cedía un -0,09%, mientras que el Kospi coreano subía un 0,09% y Shanghái avanzaba un 0,28%.

· Wall Street: Los principales índices de Wall Street cerraron con fuertes caídas el martes. Se registraron caídas generalizadas en los sectores, siendo utilities, consumo discrecional, inmobiliario y tecnológico los más perjudicados. Los inversores están preocupados por las perspectivas de un largo periodo de tipos de interés altos y las consecuencias económicas que pudieran acarrear. Están a la espera de las declaraciones de los miembros de la Fed. En el frente corporativo las acciones de Amazon cayeron un -4,03% ya que la Comisión Federal de Comercio de EE.UU. presentará una esperada demanda antimonopolio contra la empresa. Al contrario, Immunovant se revalorizó un 97,04% después de que los datos de la fase inicial del tratamiento experimental de anticuerpos de la empresa superaran las expectativas de los analistas.

PRE-APERTURA

Las bolsas europeas abren sin dirección, impactada por el nivel de tipos

MACRO:

08:00 Confianza consumidor Alemania octubre -26,5

08:45 Confianza consumidor Francia septiembre 83

10:00 Masa Monetaria M3 Z.Euro agosto -1,0%e

14:30 Pedido de bienes duraderos EE.UU. agosto -0,5%e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Helvetia Holding

EE.UU.:

No hay datos relevantes

EMPRESAS EUROPA

Santander: el banco anunciaba un aumento del PayOut hasta el 50% (ant. 40%), equivalente a 2.600M.€, siguiendo con la línea estratégica de remuneración al accionista planteada en el Investor Day en febrero.

Monte Paschi: el gobierno italiano podría vender una participación del 8% en el banco a principios de octubre. Italia posee desde el 2017 el 64% del banco toscano tras la autorización de la Unión Europea para el rescate. Desde mayo se viene informando de que Italia puede estar interesada en vender su participación en MPS, pero al no encontrar un comprador para el banco entero planean hacerlo en pequeños bloques, manteniendo así su participación mayoritaria.

H&M: en sus resultados 9M han superado ligeramente estimaciones (Ebit 3T de 4.739 M. coronas vs 4.719 M. esperadas), centrándose en control de inventarios y rentabilidad, y permitiendo una mejor generación de caja. Se reafirma en el objetivo de +10% de margen operativo en 2024. En cambio, en septiembre estima unas ventas de -10% afectadas por la climatología, con unas temperaturas más altas en Europa de lo habitual. Las ventas online en los 9 meses se sitúan en el 30%. La compañía anuncia un share buy back de 3.000 M. de coronas suecas que comenzará a finales de septiembre 2023.

Adidas: comenzó ayer a comercializar las zapatillas de deporte con las que la etíope Tigist Assega marco un nuevo récord en maratón. Estas zapatillas cuestan 500 $, un precio muy superior a los 225 $ de las zapatillas Alphafly2 de Nike. Habrá que ver cómo responde los clientes corredores amateurs a esta propuesta.

Digi: negocia llegar a acuerdos con los grupos financieros Macquarie Capital y Abrdn para segregar parte de la amplia red de fibra óptica hasta el hogar que ha desplegado en España y colocarla en vehículos específicos participados por los fondos. El objetivo sería la obtención de recursos de cara a financiar el rápido crecimiento en el mercado español de la filial de Digi. Opinión: entendemos que el acuerdo podría tener un impacto negativo en el sector de telecoms España ya que aumentaría el grado de competencia.

Volkswagen: la compañía alemana anunciaba que ha reducido la producción de dos modelos de coches eléctricos (ID.3 de VW y Born de Cupra) en dos plantas de Alemania debido a la caída de la demanda europea. En este sentido, la fábrica alemana de Zwickay recortará sus envíos hasta el 16 de octubre, mientras que, en el caso de la planta de Dresde, se detendrá directamente la producción del ID.3 durante las dos primeras semanas de octubre.

Renovables: Incus Capital lanza un nuevo fondo de 500 millones para energías renovables, donde se enfocará en la financiación senior de proyectos de energías renovables tanto en la etapa de desarrollo (greenfield) como en operación (brownfield) en toda la Eurozona. La gestora española ha realizado ya un primer cierre del nuevo vehículo de inversión con 300 millones de euros comprometidos, alcanzando así el 60% de su tamaño objetivo.

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

Inditex: Buenas resultados2T23 con un avance de temporada otoño/inverno muy positivo (+14%)

Arteche: Resultados 1S23

Arteche: Preview 1S23

Sabadell: Model Update

CaixaBank: Resultados 1S23 – Post Conference Call

Faes Farma: Resultados 1S23

Cie Automotive: Resultados 1S23

Iberdrola: Resultados 1S23 sólidos & aumento de guías para el año

Sabadell: Resultados 1S23 – Post Conference Call

Redeia: Resultados 1S23

CAF: Preview 1S23

Gestamp: Resultados 1S23

Bankinter: Resultados 2T23

Vidrala: Resultados 2T23: supera previsiones en ventas y en EBITDA en torno a un 2%-3%.

Vidrala: Buenas cifras 2T23 con mejor comportamiento de ventas y márgenes EBITDA.

Dominion: Preview Resultados 2T23

Tubacex: Preview Resultados 2T23

Gestamp: Preview 2T23

Vidrala: Preview 2T23: Mejor que el 1T23, pero con tasas de crecimiento i.a. menores que en el 1T23

Cie Automotive: Preview 2T23

Sabadell: Model Update

CaixaBank: Model Update

Gestamp: Capital Markets Day

Bankinter: Model Update

Estrategia Europa: Informe Estrategia junio 2023

Cie Automotive: Model Update

Inditex: Buenas cifras 1T23 con crecimientos de ventas en las primeras semanas del 2T del 16%.

Global Dominion: Capital Markets Day

Redeia: Model Update

Gestamp: Resultados 1T23

CAF: Resultados 1T23

CaixaBank: Resultados 1T23 – Post Conference Call

CIE Automovie: Resultados 1T23

Caf: Preview 1T23

Vidrala: Resultados 1T23 mejor de lo esperado. Fuerte aumento de deuda por efecto Working Capital.

Viscofan: Resultados 1T23

Banco Sabadell: Resultados 1T23 – Post Conference Call

Global Dominion: Resultados 1T23

Repsol: Resultados 1T23 por encima de expectativas

Redeia: Resultados 1T23

Iberdrola: Fortaleza en los resultados 1T23

Faes Farma: Resultados 1T23

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