Eguneko Analisia

 

PRE-APERTURA		BOLSAS
Las bolsas europeas abren cautelosas en los mercados tras la caída del gobierno francés CLAVES DEL DIA: ▪ Política Francia: la crisis política se agrava tras perder ayer el primer ministro francés, Michel Barnie, la votación de la moción de confianza a la que le sometieron la izquierda y la extrema derecha por la impopularidad del presupuesto 2025. Ahora entre presiones de dimisión también para Macron, parece que éste optará por nombrar un primer ministro de forma rápida, sonando como candidatos el actual ministro de Defensa, Sebastian Lecornu, Fancois Bayrou, el socialista Bernard Cazaneuve o Bruno Retailleau. A diferencia de en el nombramiento de Barnier, parece que Macron quiere optar por cerrar gobierno rápido, con la cita de "re-apertura "de Notre Dame, en la que recibirá a Trump como un factor de presión. ▪ Política Corea: La oposición de Corea del Sur busca destituir al presidente Yoon Suk Yeol tras su intento de imponer la ley marcial, lo que generaba indignación pública e inestabilidad política. Yoon enfrenta críticas internas e internacionales, mientras su ministro de Defensa renunciaba en medio de la crisis. El parlamento votará el sábado sobre su impeachment, lo que podría derivar en nuevas elecciones si es destituido. ▪ Política EE.UU.: Donald Trump designará a Paul Atkins para liderar la SEC, señalando un giro hacia la desregulación y un enfoque más flexible con las criptomonedas. La designación ha sido bien recibida por la industria financiera, pero preocupa a sectores progresistas. ▪ Alemania – macro: La economía alemana crecerá apenas un 0,1% en 2024 tras dos años de contracción, según el Instituto Económico Alemán (IW), que advierte de una grave crisis estructural. La recesión afecta especialmente a la industria y la construcción, mientras la inestabilidad política agrava la situación. IW insta al próximo gobierno a priorizar reformas fiscales, incentivos laborales, inversiones y reducción de burocracia para recuperar la competitividad. ▪ Autos Chinos: Los fabricantes de autos chinos aumentan las exportaciones de híbridos a Europa para eludir los aranceles a los vehículos eléctricos. Empresas como BYD y Geely lanzan modelos más económicos para competir con marcas locales, mientras evalúan trasladar producción a Europa. ▪ Eurozona – macro: El índice PMI compuesto señalaba una desaceleración de la actividad empresarial, con una contracción del sector servicios por primera vez desde enero. La caída de nuevos pedidos y el debilitamiento de la confianza auguran un estancamiento económico en el último trimestre de 2024. A pesar de la contracción, el empleo seguía en aumento y las presiones inflacionarias persistían, lo que podría llevar al BCE a recortar los tipos en diciembre. El PMI servicios se situaba en noviembre en 49,5, frente al 51,6 anterior señalando la primera disminución de la actividad del sector servicios en diez meses. ▪ FED: la economía está rindiendo a un ritmo mejor de lo esperado en septiembre cuando comenzábamos a bajar los tipos de interés, el riesgo de que el mercado laboral pierda fuerza por la restricción es menor y la inflación está resultando ligeramente más elevada declaraba el gobernador de la autoridad monetaria Jerome Powell, sosteniendo que pueden permitirse cautela a la hora de llevar los tipos de interés a niveles neutrales e insinuando así la posibilidad de que podría no llevarse a cabo una bajada en diciembre.
		TIPOS DE INTERES
		DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS

▪ EE. UU. – macro: la actividad del sector servicios frenaba en noviembre y defraudaba a expectativas, aunque permanecía en niveles expansivos consistentes con un crecimiento económico sólido en el 4T24 de acuerdo con el registro ISM (52,1 VS 55,5e vs 56ant). En paralelo, las lecturas de nuevos pedidos caían a 53,7 (57,4ant), aunque de forma general la demanda doméstica permanecía sólida, la lectura de precios pagados por los inputs se mantenía apenas sin cambios en 58,2, mientras que la de empleo caía ligeramente a 51,5 (53ant). La encuesta ISM mostraba el aumento de la preocupación empresarial por que la imposición de aranceles de la nueva administración contribuya a un nuevo aumento de los precios.

▪ Petróleo: los precios del petróleo suben con todas las miradas en la reunión de la OPEP+ y la decisión sobre los recortes de la oferta.

▪ Asia: Sesión mixta entre los principales índices asiáticos. El Nikkei subía un +0,4% impulsado por los avances en Wall Street. En cambio, el índice de Shanghái registraba un leve aumento del +0,12%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong bajaba un -1,08%, a la espera de la reunión en la que se anunciarán los planes y propuestas fiscales y económicas de China para 2025, así como por la incertidumbre respecto a las políticas comerciales de Estados Unidos. Por su parte, el Kospi surcoreano caía un 0,9% en medio de la inestabilidad política en el país, tras la propuesta de impeachment contra el presidente Yoon Suk.

▪ Wall Street: los tres principales índices estadounidenses cerraron máximos tras el rally de las acciones tecnológicas, impulsado por los resultados de Salesforce (+11%) y los comentarios de Powell. Así, el S&P cerró ganando un +0,61%, el Nasdaq +1,24% y Dow Jones en +0,69%. La empresa tecnológica Marvell Technology se disparó un +23,20% después de batir expectativas. Nvidia se anotó +3,50%.

MACRO:

09:00 Producción Industrial España octubre 0,5%e

11:00 Ventas minoristas Z.Euro octubre -0,4%e

14:30 Balanza Comercial EE.UU. octubre -75.700M$

14:30 Paro Semanal EE.UU. noviembre 215.000e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

No hay datos relevantes

EE.UU.:

Hewlett Packard Enterprise

EMPRESAS EUROPA:

▪ ACS: ha sido elegida por Meta para la construcción de un gran complejo de data centers. En Louisiana por 9.500M.€. El nuevo campus de 122.000 m2 será el centro de datos más grande de Meta hasta la fecha y desempeñará un papel vital en la aceleración del progreso de la inteligencia artificial (IA).

▪ Tubacex: ha recibido su mayor pedido de tubos umbilicales para el sector de Oil & Gas por un importe de 45M.€ reforzando su posición como fabricante de productos de alto valor añadido. El nombre del cliente no se ha mencionado por el momento por cuestiones de confidencialidad y la entrega de estos tubos se realizaráen 2025 y 2026.

 

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