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Análisis Diario

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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· Petróleo: Arabia Saudita apunta que recuperará la normalidad antes de lo previsto, en 2-3 semanas estará en los niveles anteriores al ataque y ya actualmente ha recuperado el 50% de la producción perdida. El petróleo vuelve a los 65 $ tras estas declaraciones. En cualquier caso, se sigue investigando el origen del ataque. EE.UU. apunta que el ataque parece haber venido del suroeste de Irán. El ministro de defensa de Arabia Saudí dará una conferencia de prensa este miércoles.

· Reserva Federal: en medio de las tensiones que vive el mercado monetario estadounidense que obligarán a realizar inyecciones extraordinarias por segundo día, la atención se centra hoy en la reunión de política monetaria donde se da por descontada una bajada de 25 pb. Tras los tranquilizadores datos de consumo y la esperanza del acuerdo comercial con China, el mercado oye más a la parte dura del Comité que se espera se oponga a esta decisión, mientras se calibran las expectativas de movimientos futuros (de momento se descuentan tres bajadas adicionales antes de diciembre 2020).

· Gobierno España: nueva cita electoral para el próximo 10 de noviembre, después de que ayer el Rey, después de la ronda de contactos con los partidos políticos, decidiera no proponer ningún candidato a la presidencia ante la constatación de la falta de apoyo de Pedro Sánchez para formar gobierno. Se tratan de los cuartos comicios en cuatro años.

· Guerra comercial: Trump declara a prensa que el acuerdo con China se puede materializar bien antes de las elecciones del 3 de noviembre 2020 o tras las mismas. Según el presidente, China trabaja pensando que va a ser elegido, aunque le gustaría tener otro interlocutor. Por su parte, Trump reconoce que el acuerdo que China puede firmar ahora sería más benévolo que el que podría firmar tras su reelección.

· Brexit: se sigue a la espera del veredicto sobre la suspensión del parlamento del Tribunal Superior, tras las decisiones contrarías de las cortes de Escocia e Inglaterra y Gales. Así, para un asesor del gobierno un veredicto contrario, se resolvería volviendo a llamar al Parlamento, mientras que la oposición llama a la dimisión del primer ministro en tal caso.

· Japón: Las exportaciones del país nipón caían por noveno mes consecutivo en Agosto (-8,2% vs -10% e vs -1,6% ant) a medida que las disputas comerciales entre China y EE.UU. afectaban a la demanda de bienes japoneses del gigante asiático.

· Asia: Las bolsas asiáticas cerraban la sesión del miércoles con un comportamiento mixto con la cautela entre los inversores a la espera de las decisiones sobre política monetaria que tome la Fed. Al cierre, el Nikkei, se dejaba un 0,18%, mientras que el Kospi avanzaba un 0,43% y Shanghai subía un 0,45%.

· Wall Street: Las bolsas americanas cerraban la sesión del martes con un comportamiento al alza en los principales índices y recuperaban gran parte de las caídas de la jornada previa. Los inversores se mostraban algo más optimistas a la espera de la decisión que pueda tomar la Fed sobre un posible nuevo recorte de los tipos de interés. Por sectores, el inmobiliario (+1,40%) y las utilities (+0,89%) eran las más beneficiadas de la sesión. En el lado contrario, la energía (-1,52%) caía tras las fuertes subidas de la jornada anterior. En el plano corporativo, Boeing (+1,41%) lideraba las subidas en el Dow, seguida de American Express (+1,20%) y P&G (+1,18%).

PRE-APERTURA

Europa abrirá ligeramente a la baja, con las miras puestas en la FED

MACRO:

01:50 Balanza Comercial Japón agosto -156.200 Mill. Y.e

10:30 IPC Reino Unido agosto 1,8%e

11:00 IPC Subyacente Armonizado Zona Euro agosto 0,9%e

11:00 IPC Armonizado Zona Euro agosto 1,0%e

14:30 Permisos de Construcción EE.UU. agosto -0,5%e

14:30 Construcción de Nuevas Viviendas EE.UU. agosto 1.250.000e

20:00 Reunión Reserva Federal EE.UU. 1,75% / 2,00%e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

No hay datos relevantes.

EE.UU.:

General Mills.

EMPRESAS EUROPA

REE: según fuentes, cerrará definitivamente la compra de Hispasat el próximo 3 de octubre tras recibir la autorización del regulador brasileño que quedaba pendiente. El precio a pagar será finalmente de 933 M. €, ligeramente inferior a los 949 M. € acordados previamente, debido a algunos ajustes del contrato de venta. Adicionalmente, se espera que REE busque dar entrada a un socio tecnológico en el accionariado de Hispasat en el futuro.

Automoción: las matriculaciones de automóviles en Europa cayeron un 8,6% en agosto debido a la caída del volumen de ventas de las marcas, donde destacan descensos de doble dígito en productores como Nissan, Renault, Fiat o Volkswagen. En la India, las ventas de automóviles cayeron más de un 40% en agosto, a medida que se profundizaba la peor desaceleración de la industria en los últimos tiempos y se intensificaba la preocupación de que se desencadenara una crisis en el sector.

Banca Turquía: el regulador bancario turco va a obligar a las entidades a dar de baja créditos por importe de 46.000 M. liras turcas (8.100 M. $) y a elevar las coberturas de provisiones para sanear los balances después de la crisis del pasado año. Así, espera que la tasa de mora repunte hasta el 6,3% (vs 4,6% anterior) como consecuencia de la revisión de la calidad del crédito, sobre todo en los sectores más impactados por la crisis: energía y construcción. Este movimiento del regulador se produce después de que los planes anunciados por las entidades para deshacerse de hasta 20.000 M. $ en créditos haya fracasado.

Telefónica: anunciaba la compra del 50% del negocio de alarmas de Prosegur España por valor de 300 M.€. Con esta alianza, Telefónica refuerza su estrategia de ofrecer servicios en el hogar en un segmento como la seguridad aprovechando todas sus capacidades tecnológicas y digitales. Por otro lado, anunciaba la emisión de un bono híbrido de 500 M.€, que devengará un cupón fijo del 2,875% anual hasta el 24 de septiembre de 2027 (no incluida). Opinión: esta compra evidencia la intención de las operadoras de telecomunicaciones de ofrecer más servicios en el hogar además de los tradicionales de voz, datos, TV, etc. Buscan potenciar segmentos como la seguridad (hogar y en la red), domótica e incluso servicios financieros en el futuro.

Atlantia: en el consejo extraordinario celebrado ayer, dimitía el Consejero Delegado Giovanni Castellucci tras conocerse irregularidades en algunas de sus filiales relacionadas con la caída del puente de Génova.

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

Viscofan: Rebaja sustancial de objetivos para 2019.

Enagás: Actualización de estimaciones y precio objetivo tras la propuesta de retribución de la CNMC y los resultados 1S19.

Vidrala: Revisión proyecciones tras buen margen EBITDA 2T.

FCC: Resultados 2T19. Mejora de márgenes operativos

Ferrovial: Resultados 2T19. Construcción floja, venta de Servicios próxima.

CAF: Resultados 2T19. A la espera de una mejora en el 2S19.

Enagás: Resultados 1S19 en línea con la preocupación del devenir regulatorio.

Siemens Gamesa: Resultados 3T19. El foco continúa en la rentabilidad de On-Shore.

Faes Farma: Resultados 2T19 consolidan la mejora.

ACS: Sólidos resultados 2T19. Confirma guías doble dígito de Beneficio Neto

Bankia: Reitera guías 2019 y renuncia a bº 2020.

VidralaEn los Resultados 2T19, lo espectacular pasa a ser el margen EBITDA.

Euskaltel: Resultados 2T19. Buena evolución operativa y evolución financiera mejorando.

Telefónica: Resultados 2T19 dejaban mejoras respecto al 1T.

Bankinter: Resultados 2T19 apalancados al cambio de mix realizado

Naturgy: Sólidos resultados 1S19, con el foco en la regulación en España.

Repsol: Principales novedades de la call.

Santander: Buenos resultados 2T19.

Fuente Norbolsa
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