NORBOLSA

EE. UU. – macro: los precios de los consumidores aumentaban menos de lo esperado en abril (+0,3%m/m vs +0,4%e vs +0,4%ant; +3,6%a/a vs ++3,8%ant) sugiriendo que la inflación podría resumir su tendencia de moderación, y el registro de ventas minoristas se mantenía inesperadamente sin cambios (+0,4%m/me vs +0,6%ant) consolidando expectativas de que la FED proceda con la primera bajada en septiembre (futuros FED 95% vs 70%ant dato). Analizando las categorías subyacentes de la inflación, el coste de los bienes continuaba con tendencia deflacionaria -0,11%m/m vs -0,15%ant) liderada principalmente por la caída en los precios de autos, tanto nuevos como usados (nuevos -0,45%m/m vs -0,17%m/m; usados -1,38%m/m vs -1,11%). En los precios de los servicios veíamos moderación (+0,41% vs +0,52%ant), aunque el componente vivienda continuaba obstinadamente tensionado (+0,4m/m vs +0,44%ant). La lectura de mejor recibo para la FED fue la moderación en el componente supercore de servicios (ex. vivienda), que aumentaba en términos mensuales al menor ritmo del año (+0,42%m/m vs +0,65%ant). Respecto a la lectura en consumo de los hogares, las ventas minoristas se mantenían sin cambios como mencionábamos, y el grupo de control (excluyendo componentes más volátiles) caía -0,3% en el mes y la lectura de marzo se revisaba ligeramente a la baja (-0,1pp a +1%m/m).

Reserva Federal: hoy será un día intenso en comparecencias de miembros de la FED, con al menos 4 miembros compareciendo (Barkin, Bostic, Mester y Harker) en las primeras lecturas tras el "alivio" generado por el dato de inflación de ayer. Ayer, volvía a hablar Kashkari (que no tiene voto este año), y retieraba su visión de que la FED deberá mantener los tipos intactos durante más tiempo.

BCE: hoy también hablan varios miembros del BCE (de Guindo, Hernandez de Cos y Mario Centeno). Aquí el foco está en las actuaciones del BCE después de la reunión de junio, que es donde los miembros más hawkish no se están queriendo comprometer.

EE.UU.-China: según WSJ Microsoft estaría pidiendo a entre 700-800 miembros de su plantilla en China, implicados en los negocios en la nube y en la inteligencia artificial, que se muevan a otras localizaciones de la compañía. Este movimiento se ve en clave de las tensiones que están escalando entre EE.UU. y China, y ante el riesgo que los bloqueos de transferencias se extienda a la propiedad intelectual de modelos de IA.

Eslovaquia: el intento de asesinato del primer ministro de Eslovaquia deja en shock a Europa. El primer ministro Robert Fico se encuentra gravemente herido, tras ser alcanzado por varios disparos realizados por motivos políticos, que evidencian el alto grado de polarización del país.

Valores "meme": vuelve la volatilidad a los valores conocidos como "meme" que se ve como un signo por el apetito por el riesgo del momento. Así, valores como GameStop, AMC Entertamient, que registraban fuertes subidas a principios de semana, ayer sufrían fuertes recortes.

M&A: la aseguradora Chubbb registraba una fuerte subida (+9,9%) tras conocer el stake de 6.700 M.$ que ha realizado Berkshire Hathaway (W. Buffet) en la compañía, y que pone de manifiesto el aumento de peso en banca y seguros que está realizando este seguido inversor, en detrimento de otros sectores como industriales o consumo.

Petróleo: El Brent sube un 0,4% a inicios de la sesión de hoy hasta los 83,10 $/b después del dato de inflación USA de ayer. La agencia internacional de la energía revisa a la baja su estimación de crecimiento de demanda 2024, ampliando el gap que tiene con las estimaciones de la OPEP (más optimista en cuanto a la demanda global 2024). La IEA espera un crecimiento de 1,1 M b/d (vs 1,24 anterior) frente a la expectativa de la OPEP de crecimiento de 2,25 M. b/d.

Asia: Los principales índices asiáticos registraban el jueves un tono alcista a medida que crecía la confianza en que los tipos de interés por parte de la Fed bajen en septiembre. Los valores tecnológicos seguían al alza a sus homólogos extranjeros después de los datos del IPC en EEUU. Sin embargo, la apreciación del yen lastraba a las acciones relacionadas con la exportación, incluido la empresa Toyota Motor, que bajaba un 2,4%. Al cierre, el Kospi coreano subía un 0,87%, el Nikkei avanzaba un 1,41% y el Shanghái un 0,04%.

Wall Street: Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron con cifras récord, después de que un aumento de la inflación al consumo menor de lo esperado reforzara las esperanzas de los inversores de que la Fed recortes los tipos de interés. La mayoría de los sectores ganaron terreno, con los valores tecnológicos y los inmobiliarios superando al resto con ganancias respectivas del 2,3% y el 1,7%, debido a su sensibilidad a los tipos de interés. Entre los valores de megacapitalización, Nvidia lideró las subidas con un 3,6%, seguido de Microsoft con un 1.7% y Apple avanzando un 1,2%. A la cabeza de las ganancias porcentuales del S&P 500 se situó el avance del 15,8% de Super Micro Computer, debido a que los inversores ven sus acciones como una buena apuesta a favor de la IA, al igual que Nvidia. En cuanto a las caídas, Walmart cedió un 0,05% tras publicar el gasto de los consumidores en su informe trimestral y suponiendo su tercer día consecutivo de bajadas. Los valores meme cerraron con fuertes correcciones como la del 18,9% de GameStop y las de AMC Entertainment y Koss Corp del 205 y el 19,2%, respectivamente.