NORBOLSA

FED: el gobernador de la FED de Minneapolis declaraba que la obstinación de la inflación le va a llevar a la autoridad monetaria a mantener los tipos de interés por un periodo más extenso a lo previamente esperado, posiblemente todo el año, y necesitaría ver múltiples registros de inflación positivos que sugieran que retorna a la tendencia de moderación para justificar una bajada. De igual manera, considera que deberán monitorizar sí el mercado laboral pudiera dar señales de debilidad al s mantener los tipos restrictivos más tiempo al esperado, por si tuvieran que retirar restricciones.

Producción Industrial-Alemania: La producción industrial alemana disminuía en marzo, aunque menos de lo esperado. La producción industrial caía en marzo un 0,4% respecto al mes anterior, mientras que, se había pronosticado una caída del 0,6%. A su vez, la comparación Inter trimestral, menos volátil, mostraba que la producción fue un 1,0% superior de enero a marzo que, en los tres meses anteriores, según la oficina de estadística. En febrero, la producción aumentaba un 1,7% mensual, menos del 2,1% previsto antes de la revisión de los datos. Resultados-EE.UU: nos encontramos en los últimos coletazos del periodo de resultados, donde ayer teníamos la decepción en las cifras de Disney. Tras el cierre, el foco ha estado en las cifras de Lyft (+6,3% after-hour), que ha superado resultados en el 1T y ha elevado guías en el 2T. Hoy en Europa todavía tenemos una intensidad importante de publicaciones, con compañías como BMW, Ab Inbev, Alstom, Siemens Energy, Henkel, Puma, Endesa o Amadeus entre otras.

EE.UU.-empresas: por una parte, la cabecera de Tiktok, ByteDance, llevaba a los tribunales la decisión del gobierno estadounidense que le obliga a desinvertir su negocio en EE.UU. o a cerrarlo antes del 19 de enero, en lo que se espera sea una larga batalla judicial en la que se contraponen los derechos de libertad de expresión con la seguridad nacional. Por su parte, Apple, tras varios días de especulaciones sobre el lanzamiento de un nuevo chip para IA, ayer concretaba el lanzamiento de dos Ipad con este nuevo hardware orientado a la IA. Sorprende que emplee los nuevos chips en el Ipad y no los Macs.

EE.UU.-China: EE.UU. retira las licencias que había concedido a Intel y Qualcomm para suministrar semis a compañías de telecomunicaciones sancionadas como Huawei. Se trata un nuevo foco de presión para Intel, que ya advertía en la publicación de resultados de este trimestre sobre la debilidad de demanda que tenía en su negocio tradicional de PCs y centros de datos.

Geopolítica: continúa la ambig✓edad en el conflicto Israel-Hamas, con EE.UU. mostrando claras esperanzas en la negociación que están manteniendo en Egipto para salvar las diferencias entre los dos frentes. Mientras Israel tomaba el control del sur de Rafah, controlando la principal ruta de la llegada de ayuda humanitaria al enclave donde se han refugiado cientos de miles de palestinos.

Divisas: continúa la presión en el yen, a pesar del riesgo de intervención, con nuevas declaraciones del ministro finanzas Suzuki alertando sobre los impactos negativos de la debilidad de la divisa y la reiteración de su disposición a responder ante una volatilidad excesiva.

Previsiones instituto económico alemán IW: La economía de Alemania se estancará en 2024 a pesar de un comienzo de año más fuerte de lo esperado (Alemania evitaba una recesión, creciendo un 0,2% en el primer trimestre respecto al período de tres meses anterior en términos ajustados). El sector manufacturero y el de la construcción en particular siguen estancados en la recesión. El consumo será el único punto positivo, ya que se recuperará a medida que la inflación disminuya. Además, la inversión está deprimida debido a la situación geopolítica y los altos tipos de interés hacen que la financiación sea más cara. La economía alemana se contraía un 0,2% el año pasado, el desempeño más débil entre las grandes zonas del euro. IW pronostica un crecimiento del 0% para la mayor economía de Europa este año, rezagándose nuevamente mientras se espera que Francia, Italia, Gran Bretaña y Estados Unidos se expandan. El gobierno alemán prevé un crecimiento del PIB del 0,3% este año. Por otro lado, es probable que la tasa de desempleo de Alemania aumente hasta el 6% en promedio para el año desde el 5,7% en 2023.

Petróleo: hoy el Brent abre cayendo un 0,36% y perdiendo los 83 $/b tras unos datos de inventarios americanos superiores a lo esperado, una rebaja de las expectativas de demanda 2024 por parte de la Energy Information Administration y ante el aumento de expectativas que la OPEP+ en sus próximas decisiones empiece a reducir los recortes. La EIA espera una demanda global de oil creciendo en 920.000 b/d vs su previsión anterior de abril de 950.000 b/d y ha aumentado su estimación de producción global, esperando que crezca en 970.000 b/d en 2024 vs 850.000 b/d anterior, principalmente apoyado en el incremento de producción de países de fuera de la OPEP+.

Asia: Registraba un comportamiento mixto entre los principales índices asiáticos el miércoles. Las bolsas carecían de dirección, mientras que el yen se mantenía a la baja incluso con la amenaza de una intervención monetaria de las autoridades japonesas para apoyarlo. El Nikkei japonés caía cerca de un 1%, ya que los operadores recogían beneficios tras la subida del 1,6% de la sesión anterior. También caía lastrado en parte por los descensos de los valores blue chips de China continental. Al cierre el Nikkei perdía un -1,54%, Shanghái retrocedía un -0,57%, mientras que el Kospi coreano avanzaba un 0,53%.

Wall Street: Este martes, el Nasdaq cerró ligeramente a la baja, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones terminaron al alza impulsadas por las renovadas expectativas de que la Fed recorte tipos este año. En un día sin grandes anuncios de datos, los mercados hicieron caso omiso a los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, de que la Fed podría tener que mantener los tipos de interés estables durante el resto del año. Cabe destacar la caída de Walt Disney de un 9,5% debido a la caída de su negocio tradicional de televisión y una taquilla más débil, eclipsando el beneficio sorpresa en su división de streaming. Nvidia cerró a la baja en un 1,7% después de conocerse que Apple estaba desarrollando su propio chip de IA, impulsando sus acciones en un 0,4%. Tesla también redujo su cotización en un 3,8% después de que los datos mostraran que la compañía vendió un 18% menos en China respecto al año anterior, a la vez que Palantir Technologies se desplomaba un 15,1% tras una previsión de ingresos anuales que no alcanzaba las estimaciones de los analistas.