NORBOLSA

EE.UU.-empleo: hoy el foco está en el informe de abril, uno de los focos claros donde la FED pone el peso para sus próximos movimientos. En este informe se espera una moderación en el ritmo de creación de empleo, pero todavía manteniéndose en niveles muy sólidos (+243.000e vs 303.000 ant). No se esperan cambios en la tasa de paro (3,8%e) y en salarios se espera que continúen creciendo en niveles del 4%.

Resultados: tras el cierre ha publicado Apple (+6% after-hours), superando expectativas tanto en el trimestre cerrado como en la previsión, si bien la mayor sorpresa positiva ha venido por el tamaño de share buyback anunciado (110.000M.$). Por su parte, la compañía decía poco sobre su estrategia en IA, dejando para eventos futuros en el año los anuncios de los avances en esta área. Otro de los focos estaba en Amgen (+13% after-hours) y en su pipeline de tratamientos para la reducción de peso, donde anunciaba que espera tener resultados de "MariTide" de Fase II para finales de año. En Europa hoy el foco está en la banca francesa, con Societe Generele y Credit Agricole, también publica Daimler

Ibex: atentos hoy al estreno de PUIG, que rompe la sequía de IPOs en la bolsa española. La subasta de apertura empezará a las 11:30, esperando que el inicio de cotización se de a las 12:00h.

Reino Unido: nuevas elecciones locales en las que el partido conservador registra una derrota ponen más presión a Sunak de cara a las elecciones generales que se esperan a finales de año.

Europa-China: este fin de semana arranca la visita de cinco días que realizará el presidente Xi Jiping a Europa, con el foco en limar las diferencias que se han abierto en el frente comercial y presionar a Europa en cómo se posiciona en los polos que han abierto EE.UU. y China. Además de las investigaciones por dumping que está llevando a cabo Europa en industrias como el coche eléctrico y equipamientos renovables, China tiene que sobrellevar las reticencias que genera por el apoyo que está dando a Rusia.

EE. UU. – macro: Adicionalmente al mencionado informe de empleo, recibíamos lecturas mixtas respecto la salubridad del mercado laboral cuando las nuevas peticiones de subsidio por desempleo caían ligeramente durante la semana (-3.000 a 208.000e), mientras que el aumento de la productividad durante el primer trimestre era considerablemente menor a los periodos precedes (+0,3%t/t vs +0,5%e vs +3,5%ant), cuestionando la factibilidad del famoso soft-landing generando la dicotomía de cuanto más la economía puede mejorar su capacidad de ofrecer bienes y servicios para frenar la inflación, o cuanto dependerá de restringir la demanda pudiendo potencialmente durante el proceso frenar el mercado laboral.

PMI Zona Euro: La caída de la actividad manufacturera en la zona euro se agravaba en abril debido a la contracción de la demanda, a pesar de que las fábricas reducían los precios, lo que empujaba a las empresas a reducir de nuevo sus plantillas. El índice final de gestores de compras del sector manufacturero de la zona euro, cedía a 45,7 en abril, frente al 46,1 de marzo, por debajo de la marca de 50 que denota un crecimiento de la actividad por vigésimo segundo mes consecutivo. Sin embargo, superaba por poco la estimación preliminar de 45,6.

Petróleo: El Brent apunta a una subida del 0,3% hoy viernes, en una semana en la que se acumula caídas de en torno al 6,3% ante la posibilidad de un alto del fuego en Gaza y la preocupación en el efecto en demanda de tipos altos por más tiempo. El 1 de junio tendrá lugar la próxima reunión de la OPEP+. Distintas fuentes apuntan a una probable extensión de los recortes hasta final de año, a no ser que se vean signos de fuerte incremento de la demanda.

Asia: Las bolsas asiáticas subían el viernes a su nivel más alto en 15 meses lideradas por los valores tecnológicos (después de conocerse el plan de recompra de acciones de Apple por un valor récord de 110.000 millones de dólares), y de Hong Kong. Mientras que el yen se distanciaba aún más de sus recientes mínimos de 34 años para culminar una semana agitada en la que se sospechaba de la intervención de las autoridades japonesas. Con los mercados de Japón y China continental cerrados hoy y el lunes, es probable que la actividad comercial regional será moderada, ya que los inversores están pendientes de los datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. que se publicarán más tarde. Al cierre, el Kospi coreano caía un -0,09%, Shanghái un -0,26% y el Nikkei un -0,10%.

Wall Street: Las acciones estadounidenses subieron el jueves, ya que los inversores sopesaron la orientación de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, más moderada de lo esperado, frente a unos datos económicos y beneficios empresariales mixtos. Los mercados siguieron analizando las garantías de que el próximo movimiento de la Fed en cuanto a los tipos será a la baja, según Powell, aunque dicho movimiento tardará en darse más de lo previsto. Los datos publicados el jueves incluían unas solicitudes de subsidio de desempleo moderadas, un descenso de los despidos previstos, un repunte de los costes laborales trimestrales y una fuerte desaceleración de la productividad, centrando la atención en el informe de empleo de abril que se publicará hoy. Las empresas tecnológicas lideraron las ganancias, mientras que los materiales sufrieron la mayor pérdida porcentual. Entre los valores individuales, Apple, tras el cierre de mercado, informó de un descenso menor de lo esperado en sus ingresos trimestrales y sus acciones subieron; Qualcomm avanzó un 9,8% tras superar sus beneficios; y Carvana se disparó un 33,8% tras su optimista previsión de beneficios. Por el lado de los descensos, la decepcionante previsión de beneficios de DoorDash hizo que sus acciones bajaran un 10,3%. Los valores de Etsy se desplomaron un 15% debido al incumplimiento de las ventas brutas de mercancías y los beneficios del primer trimestre, a la vez que Peloton caía un 2,5% después de que su consejero delegado dimitiera y anunciaran un recorte del 15% de su plantilla mundial.

Reserva Federal sin cambios, tal y como se esperaba.

Publicación de resultados 1T24 tanto en Europa como en EE. UU.

Mayor calma en el entorno geopolítico.