NORBOLSA

Reserva Federal: la autoridad monetaria mantenía, tal y como se esperaba, los tipos de interés dentro del rango del +5,25 - +5,50%, en una decisión tomada por unanimidad. A su vez, señalaban que no será apropiado comenzar con la normalización monetaria hasta que ganen suficiente confianza de que la inflación está convergiendo hacia el objetivo del 2%, proceso que los últimos meses ha decepcionado a expectativas, considerando que llevará más tiempo al esperado previamente para estar cómodos en retirar restricción. No obstante, sorprendía la desaceleración del proceso de reducción de balance (QT), dejando vencer a partir del 1 de junio 25.000 Mill. $/mes en treasuries (60.000 Mill. ant) y mantenía en 35.000 Mill. $ al mes la reducción de MBSs (activos respaldados por hipotecas).

EE. UU. – macro: las vacantes laborales caían en marzo a mínimos (de tres meses de acuerdo con la encuesta JOLTs (-325.000 a 8,81 Mill. vs 8,68) y el registro de febrero era revisado ligeramente al alza en +57.000. El ratio de vacante por persona desempleada caía a 1,32x (1,36ant), el menor número de vacantes se daba en el sector de la construcción (-182.000), financiero y asegurador (-158.000). Más allá del número de vacantes, señales mixtas de la salubridad del mercado laboral cuando la contratación caía -281.000 a 5,5 Mill., mientras que los despidos disminuían a mínimos de diciembre de 2022 (-155.000 a 1,53 Mill.)

Resultados: jornada con fuerte peso de decepciones en EE.UU. donde la excepción la ponía Amazon, que registraba una subida del 2,2%, tras superar expectativas, apoyada por el impulso del empleo de la IA en sus servicios en la nube. Mientras, AMD (-9%)se veía fuertemente penalizada por la decepción en las previsiones de ventas de sus chips para IA. En las caídas también destacaba Super Micro Computer (-14%) tras registrar unas ventas por debajo de lo esperado. En la misma línea Starbucks (-15,9%) decepcionaba en ventas, tras registrar la primera caída en venta l-fl y reducir sus previsiones, mientras CVS (-16,8%) publicaba por debajo de lo esperado y bajada guías para el año. Tras el cierre, ha publicado cifras Qualcomm (+4% en after-hours), que ha batido expectativas en ventas y beneficios, impulsada por volúmenes y ventas de chips más avanzados preparados para la IA. Hoy el foco está en Apple que publica tras el cierre, donde el mercado espera una fuerte caída en ingresos y pone el foco en la estrategia de integración de la IA en iPhone. En Europa, el foco está hoy en Novo Nordisk, Shell, Maersk, Standard Chartered

Geopolítica: avances en las negociaciones entre EE.UU. y Arabia Saudí elevan las expectativas de un acuerdo de paz en Palestina. Están hablando de semanas para cerrar un acuerdo, que ven que podría provocar fuertes cambios en Oriente Medio, donde EE.UU. ganaría más peso en detrimento de Iran e incluso China.

Divisas: tras finalizar la conferencia de prensa de la Reserva Federal, el yen registraba una abrupta subida contra el dólar, que lo llevaba hasta niveles de 153 Y/$, en lo que se entiende que ha sido la segunda intervención en la semana. En estos momentos el yen cotiza en niveles de 155,41 Y/$, poniendo de manifiesto la presión depreciadora que sufre y que va a ser costosa sobreponer con intervenciones.

Petróleo: Caída del 3% del Brent ayer miércoles con la reunión de la FED, aumento de inventarios en EE.UU. y mayores probabilidades de un alto del fuego en Gaza. Hoy el petróleo recupera ligeramente (+0,6%) acercándose a los 84 $/b con la especulación de que la Administración americana aprovechase esta caída para reconstruir sus reservas de petróleo, después de su venta histórica de 2022.

Asia: Cierre a la baja para los principales mercados asiáticos, los cuales, junto con los futuros estadounidenses subían el jueves después de que la Reserva Federal restara importancia a los riesgos de una subida de los tipos de interés, mientras que el yen se desplomaba tras otra ráfaga de sospechas de intervención por parte de Japón. El yen llegaba a cotizar a 153 por dólar, antes de retroceder a alrededor de 156 en Asia. Al cierre, el Kospi coreano caía un -0,31%, Shanghái perdía un -0,26% y el Nikkei cedía un -0,10%.

Wall Street: Las bolsas estadounidenses cerraron mixtas el miércoles, después de que la Fed mantuviera sin cambios su principal tipo de interés, con Jerome Powell declarando que siguen centrados en devolver la inflación a su objetivo del 2%, destacando los avances hacia esa meta y descartando la idea de una subida de tipos. El S&P 500 y el Nasdaq cerraron a la baja, mientras que el índice Dow Jones registró una ligera subida, con las acciones energéticas mostrando la mayor pérdida porcentual y los servicios públicos liderando las subidas. En cuanto a empresas, Advanced Micro Devices cayó un 9% después de su decepcionante previsión de ventas, mientras que Super Micro Computer cayó un 14% tras la pérdida de ingresos trimestrales de la compañía. Amazon subió un 2,2% gracias a unos resultados mejores de los esperados, a la vez que Johnson & Johnson avanzaba un 4,6% tras declarar que seguirán adelante con una propuesta de acuerdo de demanda por las acusaciones de que algunos de sus productos causan cáncer de ovario. Por el otro lado, Starbucks cayó un 15,9% después de recortar sus previsiones de ventas al registrar la primera caída de las ventas en las mismas tiendas en casi tres años, al igual que las acciones de CVS Health, que se desplomaron un 16,8% debido a que los beneficios de la compañía no alcanzaran el consenso y recortara su previsión de beneficios anuales.