NORBOLSA

EE.UU.-China: las relaciones continúan tensionándose. Tras la reciente visita del equipo económico de EE.UU. a China, en la que ponían de manifiesto el problema que está creando la sobrecapacidad de China llegan las primeras medidas. Según fuentes, tan pronto como la semana que viene la administración Biden impondría aranceles a la importación de nuevos bienes como coches eléctricos, baterías y paneles solares, al tiempo que se mantendrían los aranceles vigentes.

Banco de Inglaterra: la reunión de ayer se saldaba sin cambios como se esperaba y el foco estaba en la comunicación, donde dejaba abierta la puerta abierta a poder bajar en junio, sin comprometerse a hacerlo. Así, el mercado está dando una probabilidad del 50% a una primera bajada en junio, que se descuenta completamente para el mes de agosto. Hoy esta economía presenta referencias macro, entre ellas el dato del PIB que servirán para dirimir este timing en el banco central.

Geopolítica: las negociaciones de paz de Egitpo han registrado avances, pero no se alcanzado un acuerdo de alto al fuego. Mientras Israel contesta a EE.UU., que la advertencia sobre el posible corte en el envío de armas manda señales erróneas en el conflicto y ayer se producía bombardeos en partes de Rafah.

EE.UU.-macro: ayer las cifras de paro semanal registraban un incremento mayor al esperado, señal que se sumaba a la relajación que apuntaba el informe de empleo de abril que conocíamos el pasado viernes. Ahora el foco está en las publicaciones de precios de la semana que viene: PPI el martes y el IPC el miércoles.

Resultados: Ya publicados un 90% y 80% de los resultados, las sorpresas positivas han sido del 78% en EE.UU. y del 58% en Europa, mejorando las expectativas de crecimiento de resultados en un 8% y un 4% respectivamente. En Europa los peores crecimientos interanuales en BPAs se han visto en los sectores de comodities, consumo discrecional y tecnología y las variaciones más positivas se han centrado en Consumo defensivo, Farmacia, Telecoms y Utilities. Hay que señalar que el consenso para el año 2024 en Europa ha mejorado ligeramente en las últimas semanas, del 3,5% ha pasado al 4,5%.

Petróleo: El brent abre hoy con subidas, acumulando en la semana un alza del 1,7% hasta 84,4 $/b apoyada en datos macro positivos en China y EE.UU. y al continuar la incertidumbre en Gaza. OPEP cambia una de las estadísticas que publicará y la realizará para la OPEP+, dando una seña de que esta alianza OPEP+ es una cooperación a largo plazo.

Asia: Las bolsas asiáticas subían el último día de la semana, camino de una tercera semana de ganancias, apoyado por el renovado optimismo sobre los recortes de tipos. El yen continuaba en el punto de mira tras las presuntas intervenciones de las autoridades japonesas de la semana pasada. La última cotización era de 155,51 por dólar, y el ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, repetía las recientes advertencias de Tokio de que estaba dispuesto a tomar medidas contra los movimientos desordenados de la divisa. Al cierre, el Nikkei avanzaba un 0,49%, Shanghái subía un 0,02% y el Kospi coreano ganaba un 0,57%.

Wall Street: Las bolsas estadounidenses cerraron al alza el jueves, después de que los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo ofrecieran nuevas esperanzas de recortes de los tipos de interés y las renovadas esperanzas de recortes de tipos por parte de la Fed impulsasen los mercados de renta variable. En la sesión de ayer, diez de los once principales sectores subieron, encabezados por la subida del 2,3% del sector inmobiliario. Las acciones de Equinix cerraron un 11,5% al laza tras sus resultados del primer trimestre, a la vez que Spirit Airlines saltaba un 12,9% y los valores de megacapitalización tecnológica como Apple, Amazon y Meta subían entre un 0,6% y un 1%. En el lado opuesto, Arm Holdings descendió un 2,3% debido a una previsión de ingresos por debajo de las expectativas, mientras que su rival, Nvidia, caía un 1,8% a falta de la presentación de sus resultados. Los valores de Roblox se desplomaron un 22,1% después de recortar su previsión anual de reservas y los de Robinhood Markets bajaron un 3,1% a pesar de superar las estimaciones de beneficios del primer trimestre.

Reserva Federal sin cambios, tal y como se esperaba.

Publicación de resultados 1T24 tanto en Europa como en EE. UU.

Mayor calma en el entorno geopolítico.