NORBOLSA

Resultados-EE-UU.: Tras el cierre hemos tenido las publicaciones de Alphabet (+11,4% en after-hours) y Microsoft (+4,41% en a-h). Alphabet además de superar expectativas en ventas, beneficio y publicidad, sorprendía con el anuncio del primer pago de dividendo y la puesta en marcha de un programa de recompra de 70.000M.$. En la marcha operativa se veía impulsada por los ingresos de servicios en la nube ligados a la adopción de IA. La adopción de IA también impulsaba los resultados de Microsoft, que superaban previsiones tanto en ingresos como en márgenes, compensando con este comportamiento el mayor capex del trimestre por IA. Durante la sesión de ayer, al margen del castigo de Meta (-10,6%) por la decepción en previsiones, destacaba la caída de Caterpillar (-7%) también por el recorte de previsiones de cara al 2T. Hoy en Europa, el foco está en compañías como Total, Electrolux, Accor,..

EE. UU. – macro: la economía crecía al menor nivel en casi dos años durante el primer trimestre del 2024, por debajo de expectativas (+1,6%a/a vs +2,4%e vs +3,4%ant) cuando el aumento de las importaciones para hacer match con el todavía sólido consumo privado (2,5% vs +3,3%ant) ampliaba el déficit comercial (contribución negativa de -0,86pp a le lectura del PIB) y los inventarios empresariales también drenaban la actividad (-035pp). Adicionalmente, la métrica de inflación predilecta de la FED aumentaba y continuaba en niveles obstinadamente elevados (PCE core +3,7%t/t vs +2%ant) consolidando expectativas de que la FED no proceda con el comienzo de la normalización hasta después del verano.

BCE: Fabio Panetta defendía la necesidad de que el BCE retire restricción monetaria, al margen del camino que adopte de la FED, porque de lo contrario se elevaría el riesgo de tener que volver a políticas ultraexpansivas. Se desmarca también de la tensión que estamos viendo en deuda, precisamente por la preocupación de la inflación estadounidense.

M&A: Anglo American se ha pronunciado sobre la OPA que realizaba esta semana BHP Billiton, rechazando la oferta al considerar que no refleja el valor de la compañía.

Banco de Japón: la autoridad monetaria nipona mantenía sin cambios su objetivos de tipos de interés en torno al 0-0,10% y mostraba convencimiento de que la inflación podrá alcanzar de forma sostenible y duradera el objetivo del 2%, señalando que estará dispuesta a aumentar los tipos de interés de cara a final del año.

Petróleo: El Brent se encamina a una semana de subidas (acumula en estos momentos un 2,3% en la semana) vs las dos últimas semanas de caídas. La Comisión Europea está en la fase final de aprobación de un nuevo paquete de sanciones a Rusia que podrían incluir por primera vez sanciones al GNL

Asia: Último día de la semana con comportamiento al alza para las bolsas asiáticas, con el yen cayendo al conocerse que el BOJ mantenía estables sus tipos a corto plazo el viernes, tal y como se esperaba, al tiempo que eliminaba una referencia a la cantidad de bonos del Estado que se comprometía aproximadamente a comprar cada mes. La atención se centra ahora en la conferencia de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que tendrá lugar más tarde para conocer más detalles sobre las perspectivas políticas. Los temores a una intervención de Tokio para apuntalar el yen también se mantenían elevados. Al cierre, el Nikkei avanzaba un 0,84%, Shanghái subía un 1,18% y el Kospi coreano ganaba un 1,04%.

Wall Street: Las bolsas estadounidenses cerraron a la baja, sorprendidas por unos datos que mostraban un crecimiento económico más lento de lo esperado y una inflación persistente, junto con la venta masiva de valores de Meta, provocada por los decepcionantes resultados, que llevó al sector de las comunicaciones a registrar las mayores pérdidas de la sesión. Ayer se publicaron los datos del PIB, los cuales se quedaron por debajo de las expectativas, las solicitudes de subsidio por desempleo, menores a las esperadas, y los gastos de consumo personal (PCE) del primer trimestre por encima de lo esperado, manteniendo a los inversores a la espera del dato del PCE de marzo que sale hoy. Tras el cierre de mercado, las acciones de Alphabet y Microsoft avanzaban tras reportar resultados que superaron las estimaciones. Avances que también se vieron en Newmont, que después de presentar un beneficio que batió las estimaciones, sus acciones subieron un 12%. Por el otro lado, Intel pronosticó ingresos y beneficios para el segundo trimestre por debajo de las estimaciones, lo que le hizo caer un 8%. La misma caída que sufrió International Business Machines tras anunciar un acuerdo de compra de HashiCorp y unos ingresos trimestrales que incumplieron las estimaciones. Finalmente, Southwest Airlines cayó casi un 7% debido al recorte de previsiones de entrega de nuevos aviones de Boeing y Caterpillar cedió un 7% tras rebajar sus previsiones de ventas para el segundo trimestre.

Aumento de tensiones en Oriente Medio tras los ataques de Israel e Irán

Retraso de las expectativas bajadas de tipos de la FED

Inicio de la publicación de resultados del 1T24

Dato de IPC Z. euro marzo confrimando su moderación