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Las bolsas europeas apuntan a una apertura positiva, con el rebote de metales preciosos
CLAVES DEL DIA: ▪ Resultados: hoy tras el cierre de Wall Street publicarán resultados AMD y Super Micro Computer, compañías que se han venido beneficiando de la subida de demanda relacionada con la IA, así como la mejora de precios en semiconductores ligada a la falta de oferta. Hoy tras el cierre hemos conocido los resultados de Palantir, compañía que ha superado expectativas, tanto en resultados 4T como en previsiones, y está subiendo en el afterhours un 5% ▪ M&A: como se venía especulando, Musk fusiona SpaceX y la compañía de IA creadora del chatbot Grok, xAI, en una operación que valora Space X en 1 billón $ y xAI en 250.000M.$. Fusiona las ambiciones espaciales y de defensa de SpaceX, con las capacidades de desarrollo de IA cuyos costes están fuertemente ligados a los semiconductores, la capacidad de data centers y la energía. ▪ EE. UU. – India: Trump anunciaba ayer haber cerrado un acuerdo comercial con India en el que se compromete a reducir los aranceles a las importaciones indias a 18% desde el 50% en aras de que desde Nueva Delhi se comprometan a finalizar con las compras de petróleo ruso, reduzcan las barreras de entradas y aumenten las compras de productos procedentes de EE. UU. No obstante, el comunicado de Trump en redes sociales ofrecía poco detalle sobre cuando entrará en vigor los nuevos aranceles, así como cuando interrumpirá India las compras de petróleo ruso ni concretaba que bienes procedentes de EE. UU. comprará más allá de energía, tecnología y productos agrícolas. ▪ EE. UU. – Irán: los gobiernos de Irán y EE. UU. reanudarán el viernes las conversaciones nucleares en Turquía, en un esfuerzo por revivir la diplomacia y disipar los temores de conflicto, aseguraban ayer a Reuters funcionarios iranies. No obstante, Trump, con el respaldo de buques de guerra en Oriente Medio, coaccionaba a Irán a alcanzar un acuerdo, amenazando con usar las tropas. ▪ FED: el gobernador de la FED de Atlanta declaraba que el nominado a liderar la autoridad monetaria Kevin Warh tiene que enfrentarse a grandes tareas si pretende convencer a sus compañeros de su enfoque de política monetaria que viene mostrando públicamente desde que sonaba como candidato (favoreciendo bajadas), ya que dada la situación actual donde el mercado laboral está estabilizando, son muchos que piensan que ahora hay que ser pacientes y no apresurarse con bajadas. De hecho, Bostic confesaba que no ve la necesidad de llevar a cabo ninguna bajada en el 2026 de cara a llevar la inflación a objetivo. |
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TIPOS DE INTERES |
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DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS
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▪ Francia: el gobierno francés cerraba el presupuesto de 2026 gracias a que Lecornu aplicaba un salvoconducto constitucional que le permitía eludir la votación parlamentaria, las concesiones que hacía el año pasado a los socialistas le sirvió para que estos no respaldaran las dos mociones de censura impulsadas por los extremos de ambos sesgos, dando al gobierno un periodo de relativa estabilidad.
▪ Petróleo: El Brent cae un 0,5% ligeramente por debajo de 66 $/b por la menor tensión EE.UU.-Irán y cierta fortaleza en el dólar. India y EE.UU. llegan a un acuerdo de rebaja de tarifas a India del 50% al 18% con el compromiso de no compra de petróleo ruso.
▪ Asia: Los mercados bursátiles asiáticos repuntaban fuertemente el martes, con Corea del Sur (KOSPI +5%) y Japón (Nikkei +3%) liderando las ganancias en medio de un rally en acciones relacionadas con la IA, mientras los inversores esperaban la decisión de política monetaria del Banco de Reserva de Australia. El repunte siguió a un sólido cierre en Wall Street durante la noche, con ganancias en acciones tecnológicas y de fabricantes de chips. Los inversores esperan importantes resultados esta semana, incluidos los deAmazonyAlphabet. En Japón el repunte se dio gracias al impulso en el rally en fabricantes de chips y acciones tecnológicas, y ayudado por un yen más débil, mientras que, en Corea del Sur, se disparaba gracias a los fabricantes de chips de gran pesoSamsung ElectronicsySK Hynix subiendo entre un 6,5% y un 8%. En contra de la tendencia regional, el índiceHang Sengde Hong Kong caía más del 1%. En China continental, el índiceShanghái Shenzhen CSI 300bajaba un 0,4%, mientras que elShanghái Compositecotizaba prácticamente en plano.
▪ Wall Street: Los principales índices estadounidenses cerraban el lunes en positivo en una sesión marcada por un fuerte rally en productores de chips y empresasligadas a la inteligencia artificial.Las tecnológicas de gran capitalización cerraron mixtas, con Alphabet y Amazon al alza antes de presentar resultados. El sector energía sufrió por el retroceso del crudo tras señales de desescalada entre EE. UU. e Irán, lo que impulsó a las aerolíneas. Por su parte, el VIX cedió, en una sesión marcada por buenos datos industriales y avances legislativos para resolver el shutdown. En cuanto a datos macro, los inversores esperan la publicación de los datos de empleo estadounidenses, de los cuales la publicación se atrasó por el cierre parcial del gobierno.
MACRO:
08:45 IPC Armonizado Francia enero 0,4%
RESULTADOS EMPRESAS:
Europa:
Fortum OYJ, Bank of Ireland
EE.UU.:
Foot Locker, PayPal, Electronic Arts, Mondelez International, Chipotle Mexican Grill, Prudential Financial, Willis Towers Watson, PepsiCo
EMPRESAS EUROPA:
▪ Telecoms: Telefónica y Liberty Global, a través de Virgin Media O2, ultiman la compra de la operadora británica Netomnia por unos 2.300M.€. La operación, que reforzaría su red de banda ancha en Reino Unido, podría cerrarse esta semana y supone la primera gran adquisición del grupo bajo la presidencia de Marc Murtra.
▪ Unicaja: presentaba resultados 4T25 en línea con las expectativas, con el margen de intereses estable, las comisiones creciendo y una reducción en provisiones, lo que llevaba al beneficio neto a 632M€, (+10,3%vs FY24), elevando el dividendo al 70% (60% ant.). Por líneas, el margen de intereses crecía un 0,8%vs 3T25, gracias al menor coste de los depósitos, si bien en el año caía un -2,8%, en línea con lo previsto. El RoTE acababa el año en el 12,1%, superando ligeramente el objetivo del 12%. Actualizaban guías para el 2026, donde esperan que el RoTE supere el 15% (13% ant.), y el margen de intereses se sitúe sobre los 1.500M€ (1.400M€ant.). Por último, la entidad mejoraba los objetivos estratégicos, donde esperan alcanzar un beneficio neto de 1.900M€ acumulado hasta 2027, frente a los 1.600M€ estimados inicialmente.
▪ Galp: Publica su trading statement del 4T mostrando un buen dato de producción (+2% i.a., -1% vs 3T) pero un margen de refino menor que otros comparables (6,9 $/b vs 9,5 $/b del tercer trimestre). Publicará resultados el 2 de marzo.
▪ Ørsted: ha acordado vender su negocio europeo onshore a CIP por 1.440 M.€, siguiendo con su programa de desinversiones para reforzar el balance y cumplir con la prioridad de recentrarse en la eólica marina.
▪ Fortum: resultados 2025 por debajo de las expectativas, arrastrados principalmente por un peor desempeño en el área Generación, lo que lleva a un BPA un 4% por debajo de consenso y un DPA que también decepciona. Sin embargo, la compañía reitera guias y sus objetivos de capex hasta 2030.
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