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Las bolsas europeas apuntan a una apertura mixta, con el foco en la publicación del IPC y de los resultados de la banca en EE.UU.
CLAVES DEL DIA: ▪ FED: la decisión de Trump de abrir una investigación criminal contra el gobernador de la autoridad monetaria Jerome Powell generaba la condena de ex gobernadores de la FED y una oleada de críticas de miembros clave del partido Republicano. El propio secretario del Tesoro, Scott Bessent confesaba a Trump que la investigación causo un desastre y podría tener un impacto en los mercados financieros adversos. Por otro lado, el gobernador del BC de Nueva York declaraba que con las bajadas del año pasado han llevado el stance de política a niveles consistentes con las estimaciones de neutralidad, encontrándose así bien posicionados para que el mercado laboral estabilice y la inflación converja al objetivo de mandato, no viendo razones en el corto plazo para bajar tipos de interés de nuevo. ▪ EE. UU. – Irán: Trump declaraba ayer que cualquier país que haga negocios con Irán se enfrentará a una tasa arancelaria del 25% en cualquier comercio con EE. UU., mientras Washington evalúa una respuesta a la situación de Irán, que se enfrenta a sus mayores protestas antigubernamentales en años. Irán exporta gran parte de su petróleo a China, y entre sus principales socios comerciales se encuentran Turquía, Irak, Emiratos Árabes e India. Desde la embajada china en Washington, criticaban el enfoque de Trump y el portavoz declaraba que China tomara todas las medidas necesarias para salvaguardar sus intereses. ▪ Japón: se filtraba en una agencia de noticias nipona la voluntad de Takichi de disolución de la cámara baja del parlamento y convocar elecciones anticipadas, lo que retrasaría la aprobación del presupuesto y de un proyecto de ley que otorga al gobierno el derecho a emitir bonos para cubrir el déficit. La legislación actual expira en marzo de este año y al gobierno le urge aprobar un nuevo proyecto ley para financiar el gasto del presupuesto fiscal del 2026, siendo una cuarta parte financiado por la emisión de nueva deuda. ▪ EE. UU. – macro: otro de los focos de mercado estará hoy en la publicación del registro de precios de diciembre, se espera que la lectura probablemente acelere después de la distorsión que hubo en los registros de noviembre a causa del cierre de la Administración federal. Así, se espera un repunte tanto en la métrica general como en la subyacente en términos mensuales de +0,3%, lo que mantendría a la lectura general en términos anuales prácticamente sin cambios en +2,7%a/a y la subyacente aceleraría tímidamente a +2,7%a/a vs +2,6%ant. |
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TIPOS DE INTERES |
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DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS
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▪ Francia: los agricultores franceses conducían sus tractores en Partis el martes por segunda vez en una semana para continuar sus protestas contra el acuerdo comercial de la UE con el bloque de sudamericano de Mercosur, alegando que amenaza la agricultura local por la competencia desleal por las importaciones más baratos procedente de Suramérica.
▪ EE.UU. – Dinamarca: un grupo bipartidista de legisladores de EE. UU., encabezada por el senador demócrata Chris Coons y el republicano Thom Tillis, visitará Dinamarca esta semana mientras desde Washington Trump amenaza con tomar el control de Groenlandia.
▪ Resultados: hoy empieza la temporada de publicación de resultados del 4T en EE.UU., con las publicaciones de la banca, entre ellos JP Morgan, Bank of New York, Citi o Bank of America. Las expectativas para este trimestre son de un crecimiento interanual de BPAs del 8,8%, liderado por el sector tecnológico, donde se espera un crecimiento del 26,5%
▪ Petróleo: Sigue subiendo ante la tensión en Irán. Ayer Trump apuntó que cualquier país que haga negocios con Irán tendrá un arancel adicional del 25% con EE.UU.
▪ Asia: Las bolsas asiáticas subían con fuerza, lideradas por Japón, donde el Nikkei saltaba un 3,3% hasta máximos históricos tras reabrir después de un festivo, apoyado por la debilidad récord del yen, expectativas de estímulo fiscal y el optimismo en torno a la inteligencia artificial; además, informes señalaban que la primera ministra Sanae Takaichi planea convocar elecciones anticipadas para reforzar su mayoría y facilitar políticas más agresivas. En la región, Corea del Sur y Taiwán marcaban también nuevos máximos históricos y el índice MSCI Asia-Pacífico sin Japón avanzaba un 0,4% hasta un récord, reflejando un fuerte apetito por el riesgo en los mercados asiáticos.
▪ Wall Street: Los principales índices estadounidenses cerraban la sesión ligeramente positivos, con las acciones tecnológicas junto con el sector consumo, en especial, Walmart (+3,0%), tras su incorporación al Nasdaq, impulsando a los indices. Por su parte, los inversores siguen preocupados sobre las investigaciones a Powell por parte del Departamento de Justicia. En el lado contrario, las acciones financieras cayeron, donde Citigroup se dejó un -3% y American Express cayó un -4,3%, entre otros, tras las imposiciones de tipos de Trump sobre las tarjetas de crédito al consumo del 10%. Hoy la atención estará también en eldato de IPC de EEUU, una referencia clave para evaluar las opciones de nuevos recortes de tipos de interés por parte de la Fed. Las previsiones de los analistas apuntan a una estabilidad en los precios. Si se cumplen las estimaciones, el IPC repetiría en el 2,7%, y repuntaría del 2,6% al 2,7% en tasa subyacente.
MACRO:
10:40 Subasta de Letras Tesoro a 6 meses España 1,944%e
10:40 Subasta de Letras Tesoro a 12 meses España 1,990%e
14:30 IPC EE.UU. dic. 2,7%e
14:30 IPC Subyacente EE.UU. dic. 2,7%e
16:00 Venta de nuevas viviendas EE.UU. oct. 716.000e
RESULTADOS EMPRESAS:
Europa:
No hay datos relevantes
EE.UU.:
Delta Air Lines, JPMorgan
EMPRESAS EUROPA:
▪ Airbus: superaba ligeramente su objetivo revisado de entrega de aviones tras el repunte de finales de diciembre creciendo un +4% i.a. hasta 793 aviones (vs 790 guidance revisado) lo que le permite mantenerse como el mayor fabricante de aviones del mundo. Aun así, la compañía declaraba su preocupación sobre el suministro de motores.
▪ Credit Agricole: obtiene el visto bueno por parte del BCE para superar el 20% en Banco BPM, afianzando su rol como accionista estratégico. La operación elimina la volatilidad contable de la acción y supone una mejora de capital, manteniendo abierta la opcionalidad estratégica en Italia.
▪ Maersk: Comienza a utilizar otra vez el Mar Rojo tras el cese del fuego en Gaza. Gradualmente se irá normalizando el tráfico.
▪ Novartis: continuará con sus adquisiciones bolt-on centrándose en 5 áreas terapéuticas: oncología, inmunología, neurociencia, cardiovascular y renal.
▪ UBS: Sergio Ermotti prevé dejar la dirección de UBS en abril de 2027, una vez terminada la integración de Credit Suisse. El banco entra ahora en la fase de sucesión donde cuenta con varios candidatos internos
▪ Ørsted: un juez federal ha autorizado la reanudación del proyecto casi terminado de eólica marina "Revolution Wind", valorado en 5.000 M.$, después de que la administración Trump lo paralizara el mes pasado y Ørsted respondiera con una demanda.
INFORMES RECIENTES
MOEVE: Moeve y Galp anuncian negociaciones para la posible integración de sus negocios de downstream
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ELECNOR: Inicio de Cobertura
CIE AUTOMOTIVE: Compra Aludec
VIDRALA: Acuerdo de compra de la chilena Cristalerías Toro
CAF: Resultados 9M25
SABADELL: Resultados 3T25
CELLNEX: Resultados 3T25
AMADEUS: Resultados 3T25
MERLIN PROPERTIES: Preview 9M25
TELEFÓNICA: Capital Markets Day
FAES FARMA: Resultados 9M25
SABADELL: Preview 3T25
CAF: Preview 9M25
TUBACEX: Resultados 3T25
CAIXABANK: Resultados 3T25
FAES FARMA: Preview 3T25
REPSOL: Resultados 3T25
BBVA: Resultados 3T25
FERROVIAL: Resultados 3T25
VIDRALA: Resultados 3T25
IBERDROLA: Resultados 9M25
SANTANDER: Resultados 3T25
REDEIA: Resultados 9M25
AMADEUS: Preview 3T25
VISCOFAN: Resultados 3T25
CAIXABANK: Preview 3T25
BANKINTER: Resultados 3T2
DOMINION: Resultados 3T25
CIE AUTOMOTIVE: Resultados 3T25
ENAGÁS: Resultados 3T25
GESTAMP: Preview 3T25
DOMINION: Preview 3T25
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