Eguneko Analisia

 

PRE-APERTURA		BOLSAS
Las bolsas europeas abren sin dirección, tras ver más impacto de la geopolítica en Asia y la atención en los datos   CLAVES DEL DIA: ▪ Geopolítica: sigue siendo uno de los focos del mercado, con más impacto en el mercado que en los últimos días presionando a las bolsas y buscando refugio en activos como el oro. Venezuela sigue siendo un eje, con las noticias del "acuerdo" de exportación de 50 M.bbl anunciado por Trump. El otro eje está en Groenlandia, sobre la que Trump no relaja sus pretensiones a pesar de las tensiones que genera en la OTAN y en Europa, ahora mencionando su interés en "pagar su precio", si bien deja claro que la vía de la fuerza sigue siendo una opción. Otro eje agitado es Taiwan, que ha llevado a China a anunciar una lista de vetos de exportaciones de bienes de uso dual a Japón, por las últimas declaraciones de Takiachi en defensa de Taiwan, medidas que ya han tenido la respuesta de Japón. ▪ IA-Nvidia: el CEO de Nvidia comparecía en Las Vegas, en la feria de Consumo Electrónico, donde la compañía daba detalles de los nuevos procesadores que llegarán al mercado, así como nuevas características en las capas de almacenamiento y también de mejoras en eficiencia. Las "declaraciones" seguían animando el rally que vive la tecnología desde el cambio de año, salvo en lo relativo a las compañías expuestas a la refrigeración de los centros de datos, donde calaban mal las expectativas de mejoras de eficiencia de los procesadores. ▪ Reserva Federal: siguen las divergencias en la FED, con el mercado digiriendo comentarios como los de Barkin de la Fed de Richmond, defendiendo que la Fed se tiene que tomar las siguientes acciones con prudencia, frente a la postura que seguía defendiendo Miran sobre la necesidad de realizar bajadas de tipos más agresivas. Por su parte, el mercado sigue pendiente de los datos de empleo que conoceremos esta semana, el más importante el viernes con el informe de empleo de diciembre, hoy atentos a las Vacantes de empleo de noviembre y la ADP. ▪ China-Japón: la disputa diplomática entre ambas potencias sigue escalando. Japón contesta a la lista de restricciones de exportaciones anunciadas por China, como una medida lamentable e inaceptable. ▪ Japón-macro: hoy hemos conocido el PMI de Servicios de diciembre, y frente al alivio que daba el lunes el homólogo de manufacturas, mostraba una caída mayor a la esperada, presionado por una demanda más moderada que no ha compensado un mejor tono de las exportaciones.
		TIPOS DE INTERES
		DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS

▪ Divisas: nueva intervención de la India para frenar la depreciación de la rupia así sigue con las medidas que ha utilizado en varias ocasiones durante 2025.

▪ China: el Banco Central anuncia que este año habrá más bajadas del ratio de reserva y nuevas bajadas de tipos, para mantener unas condiciones de liquidez amplias.

▪ Petróleo: el Brent cae un 1,3% y se coloca por debajo de 60 $/b tras el anuncio de Trump de su plan de venta de 30-50 M. b de petróleo bloqueado de Venezuela a EE.UU. Por otra parte, se apunta a que probablemente Trump se reúna con las compañías de oil americanas el viernes para discutir las entrada e inversiones en Venezuela. Mientras el mercado considera que el reactivar el sector en Venezuela será costoso en tiempo e inversión, Trump considera que puede ser realizado de forma más rápida.

▪ Asia: Los mercados bursátiles de Asia cerraban mixtos el miércoles. La mayoría de los principales índices registraban leves retrocesos (Nikkei -1,06%, Hang Seng -1,14%, CSI300 -0,29%) tras las sólidas subidas de comienzos de semana, mientras que las acciones del KOSPI alcanzaban nuevos máximos históricos, respaldadas por un renovado entusiasmo en torno a la inteligencia artificial. El tono de cautela en la región se vio reforzado por las tensiones geopolíticas, luego de que China anunciara la aplicación inmediata de controles a las exportaciones hacia Japón de productos con posible uso militar. El Ministerio de Comercio chino precisó que las medidas prohíben la exportación de todos los bienes de doble uso destinados a fines de defensa en Japón, lo que intensifica la disputa entre las dos mayores economías asiáticas, originada por declaraciones realizadas el año pasado por la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, sobre Taiwán.

▪ Wall Street: Los principales índices estadounidenses cerraron la sesión en positivo, donde el Dow Jones avanzaba un +0,99% y alcanzó nuevos máximos históricos. Por su parte, el S&P500 subió un +0,62%, mientras que el Nasdaq se revalorizó un +0,65%, donde avanzaron las acciones relacionadas con los chips impulsados por el optimismo en la IA. Por su parte, Moderna subió un +11% después de que el Banco de América subiese el precio objetivo de la acción. Por el contrario, las empresas del sector del petróleo como Chevron y Exxon Mobile, cayeron un -4,5% y un -3,4% respectivamente. En la sesión de hoy, los inversores quedaran pendientes de los datos económicos que se publicarán hoy, donde un dato de empleo más débil de lo esperado podría reforzar las posibilidades de una bajada de tipos por parte de la Fed.

 

MACRO:

08:00 Ventas Minoristas Alemania nov. -0,6%

08:45 Confianza Consumidor Francia dic. 90

09:55 Tasa de Paro Alemania dic. 6,3%e

11:00 IPC Armonizado Italia dic. 1,2%e

11:00 IPC Subyacente Armonizado Z.Euro dic. 2,4%e

11:00 IPC Armonizado Z.Euro dic. 2,0%e

14:15 Encuesta de Empleo ADP EE.UU. dic. 49.000e

16:00 ISM Servicios EE.UU. dic. 52,5e

16:00 Pedido de bienes duraderos EE.UU. oct.

 

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

No hay datos relevantes

EE.UU.:

No hay datos relevantes

EMPRESAS EUROPA:

▪ Aena: adelanta que la compañía propondrá subidas moderadas de las tasas aeroportuarias entre 2027 y 2031, previsiblemente de entre el 3% y el 5% anual, por debajo del 6,44% aprobado para 2026 por la CNMC. El objetivo es poder financiar el plan inversor de casi 13.000M.€ para ampliar aeropuertos que se acercan a su límite de capacidad. Aena defiende que las tarifas seguirán siendo de las más bajas de Europa.

▪ Indra: logra un contrato de 300 M. para mejorar el sistema de control de tráfico aéreo de EE.UU.

▪ Ørsted: su filial Sunrise Wind va a presentar una demanda ante un tribunal estadounidense contra la orden gubernamental que suspende la construcción de su proyecto eólico marino, el cual cuenta con todos los permisos necesarios y está desarrollado al 45%, por lo que se espera que comience a generar electricidad para octubre de 2026.

 

INFORMES RECIENTES

ELECNOR: Inicio de Cobertura

CIE AUTOMOTIVE: Compra Aludec

VIDRALA: Acuerdo de compra de la chilena Cristalerías Toro

CAF: Resultados 9M25

SABADELL: Resultados 3T25

CELLNEX: Resultados 3T25

AMADEUS: Resultados 3T25

MERLIN PROPERTIES: Preview 9M25

TELEFÓNICA: Capital Markets Day

FAES FARMA: Resultados 9M25

SABADELL: Preview 3T25

CAF: Preview 9M25

TUBACEX: Resultados 3T25

CAIXABANK: Resultados 3T25

FAES FARMA: Preview 3T25

REPSOL: Resultados 3T25

BBVA: Resultados 3T25

FERROVIAL: Resultados 3T25

VIDRALA: Resultados 3T25

IBERDROLA: Resultados 9M25

SANTANDER: Resultados 3T25

REDEIA: Resultados 9M25

AMADEUS: Preview 3T25

VISCOFAN: Resultados 3T25

CAIXABANK: Preview 3T25

BANKINTER: Resultados 3T2

DOMINION: Resultados 3T25

CIE AUTOMOTIVE: Resultados 3T25

ENAGÁS: Resultados 3T25

GESTAMP: Preview 3T25

DOMINION: Preview 3T25

CIE AUTOMOTIVE: Preview 3T25

BBVA- SABADELL: OPA fracasada, analizando siguientes pasos

BANKINTER: Preview 3T25

VIDRALA: Preview 3T25

ENAGÁS: Situación actual y perspectivas

INDITEX: Resultados 1S25.

ARTECHE: Resultados 1S25

ARTECHE: Preview 1S25

VISCOFAN : Resultados 1S25

CELLNEX: Resultados 2T25

AMADDEUS Resultados 2T25

CAIXABANK Resultados 2T25

SANTANDER Resultados 2T25

TELEFONICA Resultados 2T25

REDEIA Resultados 1S25

FERROVIAL Resultados 2T25

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