Eguneko Analisia

PRE-APERTURA

BOLSAS

Las bolsas europeas abren con ligeros avances, con el foco en la reunión de la Reserva Federal del miércoles

CLAVES DEL DIA:

▪ IA-Nvidia: EE.UU. permite la exportación de los procesadores H200 de Nvidia a China, los segundos más potentes de la compañía. Parece que se zanja así semanas de debate, entre si EE.UU. debía retener la tecnología por motivos de seguridad nacional o permitir la exportación. Ahora está por ver el impacto que tiene en las ventas de la compañía, tras la consigna que ha dado China a las compañías para que no utilicen tecnología estadounidense.

▪ M&A: continúa la batalla por hacerse con el control de Warner Bros, tras conocerse ayer la OPA hostil de Paramount Skydance por 108.400 M.$, desbancando la OPA de Netflix de 72.000 M.$. La OPA de Paramount cuenta con el soporte de financiación del fondo del yerno de Trump, Affinity Partners

▪ Alemania – China: el ministro de asuntos exteriores alemán pedía a Pekín el fin a la incertidumbre que afecta a los suministros vitales de semiconductores y tierras raras chinas, y el ministro de Comercio de China declaraba que valoraran las preocupaciones alemanas, aunque alertaba a Europa al declarar que la urgencia está en que el gobierno holandés detuviera la interferencia administrativa indebida y estabilice la cadena de suministros de semiconductores.

▪ Francia: el presupuesto de seguridad social de Francia se enfrenta hoy a la tarde a una votación muy reñida al haber alejado el gobierno de Lecornu a los aliados centristas y conservadores tras la suspensión de la reforma de las pensiones en aras del apoyo socialista, un fracaso a la hora de aprobar podría desencadenar una nueva crisis política y poner en peligro la aprobación de la totalidad del presupuesto de 2025 al agotarse el tiempo para aprobarlo antes de fin de año.

▪ EE. UU. – tierras raras: el ejercito anunciaba que planea desarrollar una flota de refinería de pequeña escala para producir minerales críticos utilizados para fabricar componentes armamentísticos con el objetivo de tener el acceso a un flujo constante sin depender de refinerías comerciales. El antimonio será el primer mineral que el ejército pretende refinar.

▪ BCE: la autoridad monetaria urgía a Roma a reconsiderar una enmienda propuesta que diría que las reservas de oro del BC de Italia pertenece al pueblo italiano, advirtiendo que podría amenazar la independencia del BCE.

▪ Banco de Japón: la autoridad monetaria podría empezar a comprar bonos si los tipos de interés a largo plazo continúan aumentando tan rápidamente declaraba el gobernador del BC. Adicionalmente, señalaba que de cara a la próxima reunión de política monetaria están recogiendo información de las expectativas de revisión salarial de las empresas para el año que viene, y junto con más información, hacer un juicio apropiado.

▪ Banco de Inglaterra: una de las voces encargadas de la política monetaria del BC, Alan Taylor, declaraba que esperan que la inflación converja al objetivo del 2% en el corto plazo cuando el crecimiento salarial y de precios en el sector servicios es probable que continue moderando.

▪ EE. UU. – Groenlandia: se comprometían el lunes a mostrar respeto mutuo en la primera visita del nuevo embajador de EE. UU. en Dinamarca a la isla después del interés de Trump en adquirir el territorio, reafirmando el compromiso en sostener una relación sólida y fortalecer la relación.

▪ EEUU Offshore: Un juez federal de EEUU ha declarado ilegal la orden ejecutiva de Trump que bloqueaba nuevos proyectos eólicos onshore y offshore, permitiendo que algunos desarrollos puedan reactivarse.

▪ Alemania – Macro: Las exportaciones alemanas repuntaban inesperadamente en octubre, superando las expectativas que anticipaban un declive. Por su parte, las exportaciones a EE. UU y China caían abruptamente. Las exportaciones totales aceleraban un +0,1% comparado con el mes anterior, que diferían de la previsión de una caída del -0,5%. Las importaciones caían un -1,2%, mientras que el balance general mostraba un superávit de 16,9B€ en octubre, comparados con los 15,3B€ de septiembre. Las exportaciones a países de la eurozona crecían un +2,7% mientras que las exportaciones de bienes a países fuera de la unión europea cayeron un -3,3%

▪ Petróleo: ayer el Brent cayó un 1$/b, en torno a un 2%, con el anuncio de que Irak restablecía la producción del campo West Qurna. Atentos a la evolución de la negociación de paz Ucrania y Rusia. Hoy Ucrania compartirá con EE.UU. su nuevo plan de paz marcado con la UE.

▪ Asia: El principal índice de la Bolsa de Tokio, elNikkei, subió un 0,14 % este martes tras una sesión volátil marcada por la cautela antes de la reunión sobre política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed) a finales de semana, y la del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana. También pesó en el ánimo de los inversores el fuerte terremoto de magnitud 7,5 ocurrido la noche del lunes en el norte de Japón, en el que más de una treintena de personas resultaron heridas. El índice de referencia de laBolsa de Shangháicayó hoy un 0,37 % tras perder 14,56 puntos hasta los 3.909,52. Por su parte, elparqué de Shenzhense dejó 52,63 unidades (-0,39 %). Ayer se conocían datos de PIB trimestral del 3T de Japón, que caía -0,6% (-0,4%e vs +0,5%a), mientras que en su lectura anualizada, el dato se situaba en el -2,3% (vs -1,8% e vs +2,1%a.). En China, las exportaciones subían un +5,9% en noviembre (+3,8%e vs 3,3%a), mientras que las importaciones caían ligeramente (1,9% vs 2,8%e vs 1,0%a). El balance acababa con un superávit de 111,6B$, por encima del 105B$ esperados.

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