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BOLSAS |
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Las bolsas europeas abren con subidas, siguiendo la estela de Wall Street y Japon
CLAVES DEL DIA: ▪ Reserva Federal: el mercado se hacía eco de la cancelación de última hora de las entrevistas que tenía previstas Trump con los finalistas para reemplazar a Powell en la presidencia de la FED. Con este movimiento, se disparan las expectativas de que el asesor Kevin Hasset sea el elegido para el cargo. Así, el mercado ligaba estas expectativas al repunte de ayer del T-Bond, especialmente tras la publicación de FT de la inquietud que genera el perfil de Hasset entre los bonistas. ▪ Japón - Deuda: la fortaleza de demanda en la subasta del 30 años del día de hoy en Japón ha relajado las tensiones en el mercado de deuda y ha alentado la toma de riesgo en bolsa. Tipos de interés: según fuentes del gobierno, parece que la nueva administración toleraría el movimiento de subida que ha preparado la autoridad monetaria con las declaraciones del gobernador Ueda de principios de semana. ▪ China: según asesores del gobierno y analistas, China seguiría con su objetivo de crecimiento de entorno al 5%, lo que le obligaría a mantener abiertas las puertas de los estímulos monetarios y fiscales. Este objetivo permitiría de empezar el nuevo plan quinquenal de forma sólida e ir despajando las consecuencias de la larga crisis inmobiliaria, el exceso de capacidad industrial, la menor inversión en infraestructuras y la debilidad de consumo. Una parte más minoritaria le recomienda fijar un objetivo más moderado de entre el 4,5-5%. Por su parte, se espera que este objetivo lo pueda hacer público este mes en el Central Economic Work Conference. ▪ Francia-China: el mensaje que llevaba Macron a China giraba en torno a una mayor cooperación de China en geopolítica, comercio y medioambiente, con una petición expresa de colaboración en la búsqueda del fin de la guerra de Ucrania. Por su parte, China busca afianzar lazos diplomáticos, para sortear el impacto de las tarifas de EE.UU.. ▪ EE.UU. – macro: las nóminas privadas en EE. UU. caían inesperadamente en noviembre, con 32.000 empleos menos según el informe ADP, frente al aumento revisado de 47.000 en octubre y en contraste con las previsiones de un incremento de 10.000. Aunque el ADP suele diferir de las cifras oficiales, el informe del BLS se publicará el 16 de diciembre tras retrasarse por el cierre parcial del Gobierno, que también impidió calcular la tasa de desempleo de octubre. Mientras el ADP apunta a un deterioro del mercado laboral, las solicitudes de subsidio por desempleo siguen mostrando un entorno de "no contratar, no despedir", en un contexto de parálisis causada por la incertidumbre derivada de los aranceles. En septiembre, la economía añadió 119.000 empleos y la tasa de desempleo subió al 4,4%, su nivel más alto en cuatro años. En cuanto a la actividad del sector servicios medida por el ISM no manufacturero, se mantenía estable en noviembre con un índice de 52,6, apenas por encima del 52,4 de octubre y mejor de lo esperado, lo que indica una expansión moderada. Aunque los nuevos pedidos del ISM bajaban a 52,9 y la cartera de pedidos sigue débil, el ritmo de deterioro se ralentiza. El subíndice de precios del ISM descendía de 70,0 a 65,4, manteniéndose en niveles elevados que apuntan a una inflación persistente, mientras que el indicador ISM de empleo mejoraba a 48,9 pero continúa en contracción por sexto mes consecutivo. |
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TIPOS DE INTERES |
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DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS
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▪ Eurozona – macro: La actividad empresarial de la eurozona crecía en noviembre al ritmo más rápido en dos años y medio gracias a la fortaleza del sector servicios, que compensaba la debilidad manufacturera. El PMI compuesto subía a 52,8, encadenando seis meses de avances, mientras que los servicios alcanzaban su nivel más alto desde mayo de 2023. La mayoría de los países registraban expansión, aunque la manufactura mostraba signos de deterioro. El empleo seguía aumentando ligeramente y la inflación de costes repuntaba, pero los precios finales crecían más lentamente. Estos datos refuerzan la expectativa de que el BCE mantenga los tipos de interés sin cambios.
▪ Petróleo: El Brent apunta a una subida del 0,65% hoy jueves tras un nuevo ataque de Ucrania a la infraestructura de petróleo de Rusia. Ayer Ucrania ataco el oleoducto que une Rusia con Hungría y Eslovaquia, pero en cualquier caso los flujos seguían funcionando con normalidad. Las noticias sobre las negociaciones de paz siguen estancadas. Ayer tuvo lugar una reunión de la delegación americana con Putin en Moscú en la que Putin mostro una clara disposición a finalizar el conflicto armado. En cualquier caso, la reunión de 5 horas terminó sin avances concretos ni compromisos definidos.
▪ Asia: las bolsas asiáticas estaban lideradas por Japón, donde el Nikkei 225 subía 2,2% impulsado por un fuerte avance de Fanuc (12,98%), mientras que una subasta de bonos japoneses registraba su mayor demanda en más de seis años, ayudando a bajar el rendimiento del JGB a 30 años a 3,38%; el yen se estabilizaba tras señales de que el Banco de Japón podría subir tasas en diciembre. En el resto de Asia, se mantenía plano con el índice Shanghái cayendo un -0,06% y el Kospi un -0,19%.
▪ Wall Street: Los principales índices estadounidenses cerraron la sesión en positivo (Dow Jones +0,86%, S&P500 +0,30%, Nasdaq +0,17%), impulsado por el aumento en las expectativas para un recorte de tipos en noviembre por parte de la Fed tras la sorpresa a la baja en los datos de empleo ADP, que la variación negativa caía por encima de las expectativas del mercado. Por otra parte, el ISM del PMI del sector servicios avanzaba ligeramente hasta 52,6 vs el 52,4 en octubre, mientras que el componente de precios pagados caía, aunque se mantenía elevado. En el plano corporativo, Microsoft caía un -3% después de que un informe reportase que la empresa recortaba las ventas de software IA. Marvel Technology subió un +7,9% después de anunciar que compraría la starup de semiconductores Celestial AI en una operación valorada en 3.25B$.
MACRO:
11:00 Ventas Minoristas Z.Euro oct. 0,0%e
14:30 Paro Semanal EE.UU. 219.000e
RESULTADOS EMPRESAS:
Europa:
No hay datos relevantes
EE.UU.:
Foot Locker, Hewlett Packard
EMPRESAS EUROPA:
▪ Cie Automotive: el grupo indio Mahindra reduce a la mitad su participación en CIE Automotive con una colocación acelerada. Mahindra vende 3,50% de Cie en una colocación acelerada (128 M€). El precio de la colocación ha sido de 27,75 euros por acción, un descuento del 6,72% respecto del cierre de ayer (29,75 €). Así Mahindra se queda con un 3,58% del capital de Cie.
▪Acciona Energía: completa la venta de 13 parques eólicos en España (440 MW) a Opdenergy por 530 M.€. La operación se enmarca en su estrategia de rotación de activos, con la que la compañía ha acordado desprenderse de 1,7 GW desde 2024 por unos 2.400 M.€.
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