Zure Broker

Hemen zaude:

Eguneko Analisia

Sartu izena, balioa edo ticker Baloreen bilatzailea

DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· China: el crecimiento de las exportaciones chinas inesperadamente aceleraba en septiembre (+28,1% a/a vs 21%e vs 25,6%ant) cuando la solidez de la demanda global compensaba la presión en suministros y energía. De lo contrario, el crecimiento de las importaciones ralentizaba más de lo esperado (+17,6% a/a vs 20%e vs +33,1%ant), ampliando el superávit comercial a 42.000 Mill. $ (37.680 ant).

· Resultados: hoy arranca el periodo de publicación de resultados, con la presentación de resultados de JP Morgan en EE.UU., un periodo que levanta mucha expectación, por el número de advertencias previas que hemos tenido por el impacto de los problemas en las cadenas de aprovisionamiento y más recientemente por la escalada de la energía. En Europa hoy arrancamos con las ventas del gigante del lujo LVMH, que muestran un fuerte crecimiento del 20% en términos like for like en el trimestre, en línea con lo esperado por el mercado. En esta publicación el mercado buscará reasegurarse de los impactos prevé de la política de "prosperidad común" emprendida por el gobierno chino.

· Reserva Federal: mucha expectación también a la publicación de actas de la última reunión del FOMC, para intentar entrever como de hecha está la decisión de iniciar el tapering en la próxima reunión del 2-3 de noviembre. Con esta preocupación ayer el mercado escuchaba al vicepresidente Clarida advertir que todavía se está muy lejos de conseguir los objetivos de empleo para empezar a reducir el programa de compras, mientras otros tres miembros veían que ya se dan las condiciones para empezar con la reducción del estímulo. Por otro lado, el otro foco está en las tensiones inflacionistas, que hoy se volverán a medir con la publicación del IPC del mes de septiembre, donde se espera que en términos interanuales la general siga en el 5,3% y la subyacente en el 4%.

· Energía: los altos costes de la energía son cada vez una preocupación mayor a nivel global, que se suman y amplifican las otras tensiones inflacionistas que estábamos sufriendo. Uno de los exponentes de esta crisis es China, cuyos cortes de suministro que se prevén puedan alargarse hasta finales deño, ponen en riesgo las expectativas de crecimiento. Así, ha llevado al gigante asiático a tomar medidas insólitas, como permitir que las generadoras de electricidad trasladen la subida de los precios del carbón a algunos consumidores fijando mecanismo de mercado, con el ánimo de que éstos puedan aumentar los volúmenes de producción.

· FMI: detalle y cuantifica por zonas geográficas la rebaja de expectativas anunciada por la directora general hace un par de semanas. Así, La recuperación económica de la pandemia estaría ralentizándose, según apunta el nuevo informe del FMI. Con previsiones ahora de un crecimiento global del 5,9% (6% en julio). Los principales argumentos para las rebajas vienen condicionados por los problemas latentes en las cadenas de suministro que se están dando.

· Aranceles EE.UU.-Europa: EE.UU. ha realizado una propuesta a la Unión Europea para poner fin a las disputas de estos dos sobre los aranceles al acero. El acuerdo permitiría envíos a EE.UU. de mayores cantidades antes de que en diciembre entren en vigor nuevos y mayores aranceles previamente establecidos. En ningún caso se plantea un tipo de acuerdo sin futuros aranceles o cuotas.

· Apple – Cadena de Suministro: La compañía se ve forzada a reducir sus objetivos de producción de su último modelo de Iphone en al menos 10 millones de unidades. El gigante tecnológico se había marcado un objetivo inicial de producción de 90 millones de unidades para este último trimestre del año que no será capaz de cumplir debido a los persistentes problemas con el suministro de chips.

· EE.UU.-techo deuda: ayer el Congreso aprobaba la subida del techo de 480.000 M.$ de deuda aprobada la semana pasada en el Senado, lo que dará un pequeño margen de tiempo para renegociar con el partido republicano, ya que se espera que el nuevo límite se alcance a primeros de diciembre.

· China-Evergrande: el grupo promotor no pagaba el tercer cupón de deuda offshore, lo que hacía aumentar la presión en el resto del sector y en particular en la deuda offshore que es la que se teme que sufrirá más en la reestructuración de la compañía.

· Petróleo: El Brent mantiene los 83 $/b a pesar de la caída de las importaciones en China (-15%) en septiembre y con la preocupación del récord de precios en carbón y gas.

· Asia: Las bolsas asiáticas cerraban con un comportamiento mixto y el principal tema seguía siendo la preocupación por la inflación y su impacto. Al cierre, el Nikkei se dejaba un -0,21%, mientras que el Kospi sumaba un +1,11% y Shanghai ganaba un +0,57%.

· Wall Street: Las bolsas americanas concluían la sesión con un comportamiento ligeramente a la baja entre sus principales índices. Los inversores se mostraban cautelosos a las puertas del comienzo de la temporada de resultados entre preocupaciones por la inflación. Por sectores, los mayores descensos del día eran para servicios de comunicación (-1,05%), seguido de tecnología (-0,51%) y el sanitario (-0,47%). En el ámbito corporativo, entre los valores de Dow, a la cabeza de las caídas se situaba Intel (-2,18%), Amgen (-2,33%) y Verizon (-1,63%).

PRE-APERTURA

Europa abrirá a la baja, con inquietud en el arranque del periodo de resultados y el sentimiento marcado por los riesgos de inflación y crecimiento

MACRO:

Balanza Comercial China sep. 66.760 M.$

08:00 Producción Industrial R.Unido agosto 0,8%

08:00 IPC Armonizado Alemania sept. 4,1%

11:00 Producción Industrial Z.Euro agosto -1,6%e

14:30 IPC EE.UU. sep. 5,3%e

14:30 IPC Subyacente EE.UU. sep. 4,0%e

20:00 Reunión Reserva Federal sep.

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

No hay datos relevantes

EE.UU.:

JP Morgan, Delta Air Lines, BlackRock.

EMPRESAS EUROPA

SAP: eleva por tercera vez en el año sus objetivos para el año gracias al muy buen comportamiento del negocio en la nube. Así, espera un aumento de los beneficios de entre el 16% y el 19%, lo que elevaría los ingresos de este negocio y del software hasta el 2%-4%. El beneficio operativo podría ser plano o ligeramente negativo (-2%), mejorando la caída del 4% esperada previamente.

LVMH: anuncia un aumento de las ventas del 20% en el tercer trimestre, aunque el crecimiento del negocio en EE.UU. y Asia no ha sido tan importante como en el segundo trimestre. Aun así, el grupo sigue mostrando sus fortalezas y su capacidad de crecimiento en ingresos, a pesar de las dudas que surgían el pasado verano sobre el posible impacto de la intención de China de avanzar en el desarrollo de la prosperidad compartida.

Ence: iniciaba una fase preliminar de recepción de ofertas no vinculantes para la venta de su cartera de proyectos fotovoltaicos de 373 Mw, todos ellos con los permisos de conexión a la red y localizaciones aseguradas, a la espera de completar su tramitación administrativa en los próximos trimestres.

ACS: se adjudicaba tres nuevos contratos en Estados Unidos y Australia por un valor superior a 460 M.€, incrementando así su cartera de proyectos en el ámbito de la rehabilitación de carreteras y del mantenimiento de infraestructuras asociadas al sector energético.

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

Repsol: Acelera su estrategia Low Carbon

Faes Farma: licencia Bilastina en EE.UU.

Inditex: Resultados 2T21 (mayo – julio 2021).

Eléctricas: RD 17/2021 de 14 de septiembre – Vuelve la incertidumbre regulatoria

Inmobiliarias: Review resultados 2T21: actividad al alza; riesgo en márgenes

BBVA:RESULTADOS 2T21: Ligeramente por debajo en resultados, pero eleva guías

CAIXABANK:RESULTADOS 2T21: rebaja el coste del riesgo, mejora sinergias de costes y eleva el dividendo al 50% payout

Repsol:Resultados 2T21

Catalana Occidente:RESULTADOS 2T21: apoyados en muy buenos ratios combinados

Viscofan:RESULTADOS 2T21: margen EBITDA por encima del objetivo del año

B.Sabadell:Cifras positivas en Sabadell: buena evolución en ingresos core y menores provisiones. Reitera guías

Santander: Resultados Santander superan previsiones (buen registro en ingresos core) y recupera el payout del 50%

Cie Automotive: Resultados 1S21

Gestamp Automoción:Resultados 1S21. Ventas impactadas por la escasez de semiconductores, pero consolidando mejora en EBITDA.

Tubacex: Resultados 1S21. En línea con lo esperado, pero mejora la perspectiva del segundo semestre.

Global Dominion: Resultados 1S21

Mapfre: Resultados Mapfre: en camino para cumplir el objetivo de 700 M. € de beneficio anual

Vidrala:Resultados 1S21: Fortaleza en ventas. Mantienen su guía Mg EBITDA 2021 a pesar de la inflación.

Faes Farma: Preview resultados 2T21

Bankinter: Cifras 2T21 de Bankinter: la buena calidad del balance permite volver a reducir el objetivo de provisiones para el año

Seguros domésticos: Preview resultados 2T21 y resultados de LDA

Vidrala: Preview 2T21: fácil comparativa con 2T20, ventas 1S21 similares a 1S19,márgenes manteniéndose en buenos niveles

Banca doméstica: Preview resultados 2T21

Norbolsa iturria
Dokumentu hau fidagarritzat hartzen diren iturriak erabiliz prestatu du NORBOLSA, S.V.-k. Alabaina, ez da bertan jasotzen den informazioaren eta iritzien zehaztasuna, zuzentasuna eta osotasuna ziurtatzen eta ez da haiei buruzko erantzukizunik hartzen. Debekatuta dago osorik edo zatiren bat berregitea edota banatzea eta beste edozein baliabide erabiltzea.
Mesedez, kontsultatu Norbolsaren lege-ohar hau : https://www.norbolsa.es/avisos/aviso_legal_eu.pdf