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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· Petróleo: El Brent se acelera hasta los 83 $/b, casi un 5% en lo que llevamos de semana, por la preocupación sobre las tensiones en los mercados de crudo, gas y carbon. El Brent está en niveles de octubre 2018 y la referencia americana (79 $/b) en máximos de noviembre 2014.

· EE.UU.-techo deuda: el Senado votará hoy de nuevo la propuesta legislativa introducida por los demócratas para suspender el techo de la deuda. Ante el choque que mantienen con los republicanos para aprobar esta suspensión, Biden abría la posibilidad de aprobar la suspensión del techo de la deuda sin la "mayoría reforzada" que exigen estas decisiones, conocida como "filisbuster". De hecho, hay un debate dentro de los demócratas, que hablan de eliminar esta regla definitivamente, mientras la parte más moderada, sigue haciendo defensa de la misma.

· EE. UU. – macro: la actividad del sector servicios aumentaba en septiembre cuando el registro del ISM alcanzaba 61,9 (60e vs 61,7ant). La presión en precios pagados continúa aumentando y el registro alcanzaba 77,5 (75,4ant), disminuía el tiempo de entrega a pesar de permanecer en niveles históricamente elevados (68,8 vs 69,6ant) y continúa aumentando la lectura de nuevos pedidos (63,5 vs 63,2ant). Por otro lado, la FED DE Atlanta revisaba a la baja la estimación de crecimiento del 3T21 a +1,3% a/a (vs +2,3%ant).

· Nueva Zelanda: el banco central aumentaba en 25 pbs a 0,50% el tipo de interés de referencia por primera vez en siete años en línea con las expectativas y se espera más movimiento de normalización de política monetaria en los meses venideros.

· BCE: Lagarde recordaba que la autoridad monetaria está monitorizando los salarios y las expectativas de inflación para asegurar que permanecen las expectativas ancladas en el 2%, y añadía que las presiones inflacionistas por las disrupciones en suministros y en energía se consideran transitorias.

· Alemania: los pedidos industriales caían más de lo esperado en agosto cuando la demanda extranjera perdía fuerza tras dos meses de sólidas ganancias (-7,7% m/m vs -2,1%e). xxx

· FMI: El organismo adelantaba su actualización de previsiones para el PIB global para 2021 y la situaba con una ligera rebaja por debajo del 6% de sus previsiones de julio. Los riesgos asociados el alza de la inflación y las divergencias en el crecimiento entre las distintas economías eran los principales motivos para ello. La publicación en detalle se dará hoy a conocer.

· EE.UU-China: Biden declaraba ayer que ha mantenido una conversación telefónica con Xi Jinping, donde ha tenido el compromiso de someterse al acuerdo de Taiwan, en un momento de tensión máxima en este territorio.

· Italia: tensiones en el gobierno tras un consejo de gobierno en el que se aprobaba la reforma fiscal comprometida con la UE. Así, la Liga Norte, uno de los partidos que estaba soportando el gobierno de unidad de Draghi abandonaba el Consejo, ante el rechazo a esta reforma.

· Alemania-coalición: parón de dos días en las negociaciones, tiempo en el que los dos partidos más pequeños para la formación de la coalición de gobierno decidirán sus estrategias futuras, tras haber hablado entre ellos y con las respectivas formaciones mayores.

· Reino Unido: Expectación ante la intervención de Boris Johnson en el congreso del partido conservador de hoy. Ante sus últimas declaraciones de que un mayor coste es preferible para los problemas de las cadenas de suministro que cambiar sus políticas migratorias, se especula con que anunciará una subida del salario mínimo.

· Asia: Las bolsas asiáticas cerraban en su mayoría a la baja en una jornada en la que los inversores seguían preocupados por la inflación y el alza de los costes energéticos. Al cierre, el Nikkei se dejaba un -1,13% y el Kospi caía un -1,54%.

· Wall Street: Las bolsas americanas concluían la sesión con un rebote al alza tras las fuertes caídas del lunes. Las Big Tech lideraban las subidas y los inversores empezaban a poner el foco de atención en los importantes datos de empleo mensuales de este viernes. Por sectores, los mayores ascensos del día eran para el financiero (+1,78%), seguido de servicios de comunicación (+1,59%) y la tecnología (+1,46%). En el ámbito corporativo, entre los valores de Dow, a la cabeza de los ascensos se situaba Goldman Sachs (+3,12%), Microsoft (+2,00%) y United Health (+1,66%). Entre las Big Tech destacaba Facebook (+2,06%), Amazon (+1,77%) y Netflix (+5,21%).

PRE-APERTURA

Europa apunta a una apertura bajista, volviendo a pesar el alza de precios energéticos y el punto de inflexión en políticas monetarias tras la subida de tipos de Nueva Zelanda

MACRO:

08:00 Pedidos de fábrica Alemania agosto -1,5%e

09:00 Producción Industrial España agosto 3.2%e

11:00 Ventas minoristas Z.Euro agosto 0,9%e

14:15 ADP Encuesta de empleo EE.UU. sep. 430.000e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Tesco PLC

EE.UU.:

No hay datos relevantes

EMPRESAS EUROPA

Repsol: Ayer Repsol llevo a cabo su Low Carbon Day, en el que acelero sus objetivos en Net Zero emissions, intensificando sus objetivos intermedios 2025 -2030 -2040 (-15%, -28% y -55% respectivamente respecto sus targets anteriores de -12%. -25% y -50%) en su camino a 0 emisiones en 2050. Aumenta su inversión en low carbon en 1.000 M. € en 2021-2025, suponiendo un 35% de la toda inversión del grupo vs 30% anterior (35% de 19.300 M. € para el periodo 21-25). Para este objetivo, Repsol no descansa solo en electricidad sino también en otros temas como H2, biofuels, CCS (Carbon Storage)… En generación de renovables, aumenta su objetivo de GW en 2025 un 15% (de 5,2 GW a 6) y en 2030 en un 60% (de 12,7 a 20 GW), con un aumento de la presencia en EE.UU. Repsol considera que en este proyecto ha avanzado significativamente en el desarrollo de su proyecto, viéndose ya más cerca su plan de búsqueda de un socio o posible IPO de este negocio, con el objetivo de aprovecharse del menor coste de capital de este negocio vs el del grupo. Importante también el anuncio de Repsol de que dado la mejora de la situación Covid así como la evolución de precios de las comodities, se encuentra cómodo para abandonar el modo resiliencia de su estrategia, y estimando un aumento de la generación de caja del grupo que se dirigirá tanto a aceleración de las inversiones en Low Carbon como al aumento de su remuneración al accionista. Opinión: Destacamos la claridad en los objetivos pretendidos en las distintas divisiones del grupo, no solo en generación renovables. También positivo la cada vez más cerca la materialización del valor de generación renovable. Importante, así mismo, el mejor entorno actual, apuntando a un aumento de la ya muy atractiva remuneración al accionista.

Grifols: cerraba la emisión de bonos senior no garantizados por un importe equivalente a 2.000 M.€ para financiar su inversión en Biotest AG. La emisión se dividía en dos tramos: 1.400 M.€ y cupón del 3,875% y un tramo en dólares, equivalente a 600 M.€ y cupón del 4,750%, en ambos casos, con vencimiento a 7 años.

Stadler: el fabricante de trenes suizo ganaba un contrato para el suministro de 286 trenes regionales por valor de 2.000 M. CHF (c. 1.850 M.€) al grupo ferroviario nacional suizo SBB. Así, Stadler se imponía a Siemens y Alstom en la mayor licitación de la historia del ferrocarril suizo.

Sabadell: ha transmitido a Mora Banc la totalidad de su participación en BancSabadell d'Andorra, que representa el 50,97% de su capital social (y el 51,61% incluyendo la parte proporcional de acciones en autocartera) por un importe de 68 M. €. La operación contribuye con 7 puntos básicos al ratio Common Equity Tier 1 (CET1) fullyloaded. Se trata de una operación de desinversión más con el objetivo de concentrarse en el negocio core y recuperar los niveles de rentabilidad.

Santander: comunica que el plan de recompra de acciones anunciado como parte de la retribución al accionista comenzará a implementarse hoy y terminará el próximo 17 de diciembre. El importe total será de 841 M. € lo que supone el 20% del beneficio del primer semestre del año 2021. En conjunto, podría suponer el 1,5% de las acciones del grupo con un precio máximo de 3,98 € (cierre de ayer a 3,258 €).

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

Repsol: Acelera su estrategia Low Carbon

Faes Farma: licencia Bilastina en EE.UU.

Inditex: Resultados 2T21 (mayo – julio 2021).

Eléctricas: RD 17/2021 de 14 de septiembre – Vuelve la incertidumbre regulatoria

Inmobiliarias: Review resultados 2T21: actividad al alza; riesgo en márgenes

BBVA:RESULTADOS 2T21: Ligeramente por debajo en resultados, pero eleva guías

CAIXABANK:RESULTADOS 2T21: rebaja el coste del riesgo, mejora sinergias de costes y eleva el dividendo al 50% payout

Repsol:Resultados 2T21

Catalana Occidente:RESULTADOS 2T21: apoyados en muy buenos ratios combinados

Viscofan:RESULTADOS 2T21: margen EBITDA por encima del objetivo del año

B.Sabadell:Cifras positivas en Sabadell: buena evolución en ingresos core y menores provisiones. Reitera guías

Santander: Resultados Santander superan previsiones (buen registro en ingresos core) y recupera el payout del 50%

Cie Automotive: Resultados 1S21

Gestamp Automoción:Resultados 1S21. Ventas impactadas por la escasez de semiconductores, pero consolidando mejora en EBITDA.

Tubacex: Resultados 1S21. En línea con lo esperado, pero mejora la perspectiva del segundo semestre.

Global Dominion: Resultados 1S21

Mapfre: Resultados Mapfre: en camino para cumplir el objetivo de 700 M. € de beneficio anual

Vidrala:Resultados 1S21: Fortaleza en ventas. Mantienen su guía Mg EBITDA 2021 a pesar de la inflación.

Faes Farma: Preview resultados 2T21

Bankinter: Cifras 2T21 de Bankinter: la buena calidad del balance permite volver a reducir el objetivo de provisiones para el año

Seguros domésticos: Preview resultados 2T21 y resultados de LDA

Vidrala: Preview 2T21: fácil comparativa con 2T20, ventas 1S21 similares a 1S19,márgenes manteniéndose en buenos niveles

Banca doméstica: Preview resultados 2T21

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