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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· EE.UU.-infraestructuras: Biden sigue determinado en sacar adelante su plan de infraestructuras, inversiones que considera vitales para que EE.UU. recupere el liderazgo global. Ayer daba más detalles de cómo espera financiar este plan, financiación que pivota sobre todo en revertir la reforma fiscal de sociedades de Biden de la anterior legislatura, lo que despierta el principal rechazo de empresas y el partido republicano. Biden se muestra abierto a negociar la financiación, mientras los republicanos podrían apoyar un plan de infraestructuras menos ambicioso y sin tanto impacto fiscal en sociedades (una subida del tipo de sociedades al 25% vs 21% actual). Desde el bando demócrata, sienta como fecha límite para la negociación con los republicanos finales del mes de mayo, y si no hay acuerdo para esa fecha volverían a utilizar el voto de la vicepresidenta Harris en un Senado para aprobar la legislación en solitario.

· EE.UU.-semiconductores: Biden también anunciaba que espera aprobar un proyecto para afrontar los cuellos de botella en semiconductores que están sufriendo múltiples industrias, si bien están abanderando la demanda de una solución nacional, los fabricantes automovilísticos.

· Tecnología-China: en un signo de apetito por la tecnología y relativa calma en el frente regulatorio chino, Prosus llevaba a cabo el mayor trade en bloque de la historia, colocando 14.700 M.$ de Tencent con un descuento de tan sólo el 5,5%.

· Coronavirus: sigue la controversia con la comunicación de la EMA sobre los efectos adversos de la vacuna de Astrazeneca, que llevan a Australia a pedir las evidencias.

· FED: las actas de la última reunión de marzo muestran la precaución de los miembros respecto a los riesgos relacionados con el COVID-19 y el compromiso a mantener expansivas las medidas de política monetaria hasta alcanzar los objetivos de empleo e inflación. Si bien, la economía muestra favorables indicadores de crecimiento, apuntalada por el masivo estímulo monetario y fiscal, y el fuerte ritmo de vacunación. El foco de la jornada está en la comparecencia de Powell en la conferencia del FMI.

· Asia: Las bolsas asiáticas cerraban mayoritariamente al alza la jornada del jueves, a excepción de la bolsa de Japón, donde las acciones caían ante ciertas preocupaciones de que un repunte en los casos domésticos pueda ocasionar nuevas restricciones. Al cierre, el Nikkei se dejaba un -0,08%, el Kospi sumaba un +0,27% y Shanghai avanzaba un +0,26%.

· Wall Street: Las bolsas americanas concluían la sesión con un comportamiento mixto y de movimientos muy leves entre los que el Nasdaq era el único que cerraba en negativo. Por sectores, las mayores subidas eran para servicios de comunicación (+0,72%), seguida de la tecnología (+0,54%). En el lado opuesto, materias primas (-75%) e industriales (-0,44%) sufrían los descensos más destacados. En el plano corporativo, dentro de los valores del Dow destacaban las subidas de JPMorgan (1,57%), Apple (+1,34%) e Intel (+1,05%).

PRE-APERTURA

Europa abrirá con ligeras alzas, aupadas por los mensajes de continuidad en el estímulo de la FED

MACRO:

08:00 Pedidos Industriales Alemania febrero 1,2%

11:00 Subasta de Bonos a 3 y 5 años

11:00 Subasta de Obligaciones a 10 años

11:00 Precios Producción Z. Euro febrero 0,6%e

14:30 Paro Semanal EE.UU. abril 680.000e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Next, Sodexo.

EE.UU.:

No hay datos relevantes.

EMPRESAS EUROPA

Iberdrola-Mapfre: anunciaban la creación de una JV para invertir en el desarrollo de renovables en España. El vehículo comenzara su andadura con 230 MW (100 MW eólicos ya operativos y 130 MW solares FV en desarrollo) y tiene el objetivo de alcanzar los 1.000 MW. La compañía de seguros será el principal accionista de la JV con el 80%, mientras que Iberdrola, con el 20%, será la encargada de desarrollar, construir y operar los proyectos.

ITP: fuentes apuntan a que diez inversores habrían presentado una oferta para hacerse con la compañía vasca, entre los que se encuentran Carlyle, KKR, Platinum, Towerbrook en consorcio con Onex, el británico CVC, el family office Penrose, la española Aciturri, y la alemana MTU.

KPN: según fuentes, apuntan a que un consorcio de dos grupos de capital riesgo podrían realizar una OPA por KPN valorando la compañía por encima de los 15.000 M.€ (>3€/acc). KPN cotiza por encima de 7x EV/EBITDA, niveles superiores a comparables incumbentes de mayor tamaño (en torno 5x EBITDA).

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

Viscofan: Mejores márgenes para el medio plazo

Siemens Gamesa: Preview resultados 2T21

Euskaltel: OPA de Masmovil a 11,17€/acc. Recomendamos acudir a la oferta

Santander: recompra de minoritarios en México; siguen las dudas en capital

Solarpack: 4 GW en 2026 y sin retribución al accionista en el corto plazo

Bankinter: salida a bolsa de LDA y objetivos 2023 más optimistas de lo recogido en nuestras estimaciones

Inditex: Resultados 2020, algo por debajo de estimaciones.

ACS: Resultados 4T20 trimestre flojo en Construcción. Apuesta por renovables

FCC: Resultados 4T20 en línea

ACS: Resultados 4T20 trimestre flojo en Construcción. Apuesta por renovables

FCC: Resultados 4T20 en línea

CAF: Resultados 4T20 por debajo de lo esperado en márgenes. Buena generación de caja y perspectivas

 

MAP: Escaso grado de avance en la reestructuración y nuevas presiones para 2021

Vidrala: Resultados 4T20: muy buen comportamiento de márgenes EBITDA

Tubacex: Resultados FY20

Euskaltel: Resultados 4T20, Virgin Telco mantiene momentum. Posible operación FiberCo en próximas semanas

 

Vidrala: Resultados 4T20: muy buen comportamiento de márgenes EBITDA

Tubacex: Resultados FY20

Solarpack: Resultados 4T20: en línea. Incremento guías de crecimiento y presión en rentabilidad.

Grupo Catalana Occidente: Resultados 4T20 GCO: cifras muy sólidas en un año complejo

Viscofan: superan ampliamente previsiones y objetivos del grupo. Sólidas previsiones 2021

Faes Farma: buenas ventas, pero margen afectado por mayores costes; dividendo 2020 superior al esperado

Neinor Homes: Resultados Neinor Homes: cumple objetivos 2020 y reitera guidance 2021

Iberdrola: Resultados 4T20 en línea. Ligero crecimiento en un año difícil. Objetivos reiterados.

Bankinter: Mejores expectativas 2021 que los comparables

Telefónica: Resultados 4T20: mejores dinámicas. Recorte del dividendo (-25%)

CIE Automotive: Resultados FY20

REE: Plan 2021-2025 y resultados 2020

Global Dominion: Resultados FY20

Vidrala: Preview resultados 4T20

FCC: Preview resultados 4T20

Enagas: Resultados 2020 y outlook 2021-2026.

Grupo Catalana Occidente: Preview Resultados 4T20

Viscofan: Preview Resultados 4T20

Acciona: Resultados 2020 y OPV de Acciona Energía.

CAF: Preview Resultados 4T20

Euskaltel: Preview Resultados 4T20

Repsol: Resultados claramente superior a lo esperado, con mejor comportamiento en todas las líneas.

Global Dominion: Preview Resultados 4T20

Tubacex: Preview Resultados 4T20

Iberdrola: Preview resultados 2020: difícil año a nivel operativo compensado por one-offs.

CIE Automotive: Preview Resultados 4T20

Gestamp: Preview Resultados 4T20

Naturgy: Resultados 2020: ejercicio muy castigado por el COVID-19. Pocas novedades entorno a la OPA de IFM.

Sector telecomunicaciones: Posible fusión Vodafone-Masmovil

Cellnex: Adquisición de Hivory (10.500 emplazamientos Francia) y anuncio ampliación de capital de 7.000 M.€

CaixaBank 2021: a la espera de la integración con Bankia

BBVA: positivas tendencias en provisiones 2021; mantiene flexibilidad con el exceso de capital

Siemens Gamesa: Resultados 1T21: buen inicio de año.

Resultados 2020 Bankia: principales puntos de la presentación de resultados

 

Faes Farma: Preview resultados 4T20

Resultados Bankinter 2020: principales temas de la conference call

Banca doméstica: Preview resultados 4T20: ¿visibilidad en 2021?

Telefónica: Venta división de torres de Telxius a American Tower por 7.700 M.€

Unicaja-Liberbank: Fusión de Unicaja-Liberbank

Informe Europa Estrategia Diciembre 2020

Fuente Norbolsa
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