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Análisis Diario

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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· Guerra comercial: hay más ansiedad en este frente, con declaraciones por la parte de EE.UU. de que ve la reunión de este fin de semana como una oportunidad para ver cómo está China con sus compromisos, mientras está confortable con cualquiera de los escenarios. No clarifica si persigue volver a la mesa de negociación o cerrar ya un principio de acuerdo.

· Ataque hackers a telecoms: servicios de ciberseguridad de EE.UU.-Israel, advierten que hasta una docena de compañías de telecomunicaciones de todo el mundo han sufrido ataques informáticos, cuya sofisticación hace pensar en la autoría de un servicio de seguridad nacional, dejando ver que podría ser China. Estas noticias no ayudan a mejorar el clima de cara a la reunión de finales de semana.

· Irán: EE.UU. anunciaba el lunes sanciones contra el Ayatola Ali Khamenei y 8 de sus líderes militares, bloqueando sus cuentas y el acceso a recursos financieros. Tras este bloqueo, Irán ve agotado la vía diplomática con EE.UU..

· Reserva Federal: hoy martes está previsto que hablen hasta cinco miembros de la Fed, entre ellos Powell, donde el mercado calibrará cuanto de dovish quieren ser con el giro que han dado en las guías, con el mercado bastante dividido con la bajada de tipos que descuenta para julio entre un recorte de 25pb. y uno de 50p.b.

· Banco de Japón: las actas de la última reunión muestran a la preocupación de la autoridad monetaria por los costes que tienen la política de tipos ultrabajos, que en la pasada reunión se comprometía a mantener durante al menos un año, por las incertidumbres globales y porque el objetivo de inflación sigue lejos. Muestra el escaso margen de maniobra que tiene este banco central.

· EE.UU.-Corea: tras el G-20 y de enviar una carta a Kim Jong Un, Trump visitará Corea del Sur, lo que aviva las expectativas de vuelta a las negociaciones nucleares con el régimen norcoreano.

· Brexit: Boris Johnson, quien sigue liderando los sondeos para convertirse en el sucesor de Theresa May, sigue manteniendo una confrontación dura con la UE, advirtiendo que no le da miedo salir sin acuerdo (a pesar de que líderes del partido le advierten que tienen capacidad para frenarle), reiterando su compromiso de salir para el 31 de octubre, y sembrando las dudas sobre si pagará la factura del divorcio con la UE. Mientras su contrincante, Jeremy Hunt, sigue atacándole por la negación a presentarse a debates cara a cara.

· Europa: parece que sigue sin haber acuerdo entre Merkel y Macron para la nominación del presidente de la Comisión Europea, con Merkel no queriendo ceder a la negación de Macron a su candidato Manfred Weber dado el mayor peso de los conservadores en las elecciones de mayo.

· Alemania-macro: ayer se conocía el IFO del mes de junio, que registraba una caída hasta mínimos de 2014 y alentaba los temores a un freno de la economía alemana en el 2T, tal y como ya alertaba la previsión de una ligera contracción del Bundesbank en este 2T.

· India-banco central: la dimisión del vicegobernador eleva los riesgos de pérdida de independencia de la autoridad monetaria, al tratarse de una persona que había chocado con el pensamiento del presidente Modi. Calificado como una persona muy dura en el control de la inflación, ahora cabe esperar una mayor relajación en los tipos de interés.

· Japón: Trump parece que deja ver que se podría echar para atrás en el histórico acuerdo de paz firmado con Japón, por los compromisos unilaterales a los que obliga a EE.UU. y la falta de reciprocidad.

· Asia: Las bolsas asiáticas cerraban mayoritariamente a la baja en la jornada del martes. Los inversores reflexionaban acerca de las tensiones geopolíticas actuales y se mantenían cautos ante la reunión de esta semana entre Trump y Xi-Jinping. Al cierre, el Nikkei se dejaba un 0,43%, Shanghai caía un 1,11% y el Kospi perdía un 0,25%.

· Wall Street: Las bolsas americanas comenzaban la semana con una sesión en la que se registraban comportamientos dispares en los principales índices. Los inversores se mostraban expectantes ante la próxima reunión entre los líderes de EE.UU. y China para debatir sobre las negociaciones de la guerra comercial. Por sectores, materias primas (+0,45%) y consumo básico (+1,06%) eran los más beneficiados de la jornada, mientras que la energía (-0,93%) sufría la caída más destacada. En el plano corporativo, United Technologies (+1,11%) y Merck (+1,11%) se situaban al frente de las subidas en el Dow, en el lado contrario, Home Depot (-1,86%) y Nike (-1,46%) eran los valores que más retrocedían.

PRE-APERTURA

Europa abrirá a la baja, con más ansiedad por el trade y el focus puesto en los speaches de miembros de la FED

MACRO:

16:00 Venta Minoristas EE.UU.

16:00 Venta Nuevas Viviendas EE.UU. mayo 685.000e

16:00 Confianza del Consumidor EE.UU. junio 132,0e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

No hay datos relevantes

EE.UU.:

FedEx Corp.

EMPRESAS EUROPA

Credit Suisse: integra su plataforma de fondos InvestLab con Allfunds, reteniendo el 18% de la entidad combinada, que será referencia para la negociación de fondos y ETFs. Tendrá un impacto positivo en 0,5% en el ROTE del grupo.

E.On: ofrece deshacerse de activos de electricidad y gas en Hungría, así como clientes de calefacción y estaciones de carga para coches eléctricos en Alemania con el fin de limitar las críticas del regulador a su intento de compra de Innogy, después de que la Comisión Europea haya abierto una investigación sobre los efectos de la integración de ambos grupos.

Natixis: siguen los problemas de la compañía con su participada H20, después de que dicho negocio tuviera que afrontar elevadas salidas de fondos por parte de los clientes. H20 ha confirmado la venta de los activos menos líquidos, especialmente deuda corporativa sin rating, por importe de unos 500 M. €. El volumen total de activos gestionados por la filial rondaría los 30.000 M. €.

Cellnex: emisión de bonos convertibles de 700 M.€ (ampliable a 150 M.€) con vencimiento 2028, cupón del 0,5% y TIR implícita entre el 0,9% y el 1,4%. El precio de conversión tendrá una prima del 70% sobre el precio de hoy. Los ingresos netos de esta Emisión se utilizarán para financiar algunas de estas oportunidades identificadas de mercado (M&A).

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

FCC: Inicio de Cobertura

Inditex: Primer trimestre afectado por la climatología, pero buenos datos primeras semanas 2T

Viscofan: A la espera de mejora en volúmenes en 2S19

Telefónica: Resultados 1T19 en línea

Acciona: Resultados 1T19. Débil comienzo de año.

Faes Farma: Resultados 1T19 apoyan positiva estrategia

Global Dominion: Sólidos resultados, tras la publicación del nuevo plan estratégico

Cie Automotive:- Buenos resultados y anuncio de un nuevo plan estratégico

Ferrovial: Resultados 1T19. Decepción en Construcción

Endesa: Resultados 1T19. Reafirma guidance apoyado en mejores márgenes de lo esperado en liberalizado.

CAF: Resultados 1T19. Buen comienzo de año

Tubacex: 1T19 en línea, a la espera de nuevos pedidos

Global Dominion: Presentación estratégica

 

Euskaltel: Resultados 1T19. Continúa la floja evolución operativa

Gestamp: resultados razonables en un difícil inicio de año

SGRE: resultados 2T19. Mejora de márgenes, pero se reduce el ASP de los nuevos pedidos On-Shore.

Naturgy: buenos resultados 1T19.

REE: resultados en línea.

Fuente Norbolsa
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