Análisis Diario

DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· Resultados EE.UU.: durante la sesión, el focus se centraba en compañías como Abbot (-1,4%) que decepcionaba en ventas o AT&T (+6,6%), que, a pesar de dar unas guías pobres, el mercado celebraba que vuelva a poner el focus en el negocio de telecoms donde ha visto un buen crecimiento de clientes. Tras el cierre del mercado, hemos tenido las publicaciones de Tesla (+5,4% en after-market) tras presentar unos resultados 4T mejores de lo esperado, pero rebajando las previsiones para 2023. También hemos tenido los resultados de IBM (sin dirección en el after-market) tras sorprender con al mejor crecimiento en una década. En Europa, hoy tenemos el focus en SAP y Prosus se suman a los planes de reducción de plantilla del sector tecnológico), Nokia (supera expectativas), Essity (supera previsiones gracias a las subidas de precios).

· Bancos Centrales: las señales de que estamos cerca del pico del ciclo en materia de tipos, particularmente en la Reserva Federal, se alimentaban ayer con el movimiento del Banco de Canadá. Así en la reunión de ayer, el Banco de Canadá tras realizar una subida de 25pb, señalaba que por ahora no ve necesario realizar más ajustes.

· Banco de Japón: las actas de la última reunión de enero muestran la división que hay entre los miembros en cuento a las perspectivas de inflación, en concreto en lo que se refiere a una inflación apoyada en la robustez de la demanda y de los salarios. Algunos ven que hay empresas que empiezan a subir salarios con confianza, mientras que el resto de los miembros se fijan en las más reticentes a hacerlo ante la incertidumbre de la demanda.

· Alemania: la confianza empresarial mejoraba en enero al son de la moderación en las tensiones inflacionistas que brindan a la economía alemana mejores perspectivas de cara al 2023. Así, las lecturas del registro del Instituto Ifo aumentaba a 90,2 (88,6ant), principalmente por la mejora del componente expectativas (86,4 vs 83,2ant). De forma paralela, el registro de expectativas de los exportadores también del Ifo aumentaba por cuarto mes consecutivo y alcanzaba el máximo nivel en casi un año (+4,3 vs 2ant).

· BCE: las últimas declaraciones de los gobernadores de los BC de Alemania e Irlanda (Nagel y Makhlouf) abogan por subidas de +50pb en las reuniones de febrero y marzo, y no les sorprendería si la autoridad monetaria tiene que continuar aumentando los tipos de interés en el 2T23 dado que la inflación todavía permanece en niveles elevados a pesar de haber moderado.

· Geopolítica: la respuesta de Putin al último acuerdo internacional de apoyo militar adicional a Kiev no se ha hecho esperar, y hoy ha iniciado un ataque aéreo sobre todo el país, al tiempo que ha intensificado la batalla que mantiene en el este en la ciudad de Bakhmut.

· Petróleo: El Brent estable en 86 $/b, atento a los efectos del embargo de productos refinados a Rusia a partir del 5 de febrero y a la reunión de la OPEP de la próxima semana. Los inventarios de crudo semanales de EE.UU. han sido menores de lo esperado (0,533 M. b va 1 M. esperado), pero en cualquier caso es el mayor inventario desde junio 2021.

· Asia: Las bolsas asiáticas concluían el día con un tono moderadamente positivo entre sus principales mercados. Los inversores se mostraban más optimistas de cara a la toma de riesgo, lo que se reflejaba en los valores tecnológicos cotizados en Hong Kong, con una subida del más del 3% tras varios días cerrado por festividad. Al cierre, el Nikkei se dejaba un -0,12%, el Kospi avanzaba un +1,60% y el Hang Seng ganaba un +2,39%.

· Wall Street: Las bolsas americanas concluían la sesión del miércoles sin variaciones prácticamente tras cotizar gran parte de la sesión en negativo con un tono pesimista entre los inversores marcado por Microsoft y sus guías. Por sectores, a la cabeza de las alzas teníamos al sector financiero (+0,74%) y al consumo discrecional (+0,54%), en el lado opuesto, las utilities (-1,36%) y las industriales (-0,53%) sufrían los mayores correctivos. En el plano corporativo, dentro de los valores del Dow, los mayores ascensos se daban en Disney (+2,00%) seguido de Mc Donalds (+1,28%). Tras el cierre, presentaba resultados Tesla (+5,48% AH) en los que superaba expectativas de ingresos del 4T y alcanzaba una cifra de beneficio récord.

PRE-APERTURA

Las bolsas europeas abren en positivo, con el foco en resultados y el PIB del 4T en EE.UU.

MACRO:

09:00 Tasa de Paro España 4º Trim. 12,87%

10:00 Confianza Consumidor Italia enero 101,9e

14:30 PIB EE.UU. 4º Trim. 2,9%e

14:30 Paro Semanal EE.UU. 205.000e

14:30 Pedido de Bienes duraderos EE.UU. dic. 2,7%e

16:00 Venta de nuevas viviendas EE.UU. dic. 618.000e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Diageo, Volvo, Nokia, SAP, Sabadell

EE.UU.:

Intel, Comcast, Mastercard, Visa

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas