Caja Laboral

30/04/2024

18:05

Europa finaliza el mes de abril con descensos generalizados
La tensión geopolítica, la política monetaria y los planes de los bancos centrales han marcado la trayectoria del mes de abril que finaliza para las bolsas europeas en terreno negativo. Cierre Sesión Europa: Ibex (-2,22%) Eurostoxx 50 (-1,22%) Dax (-1,08%) Cac (-0,99%) Milán (-1,44%) Las bolsas europeas despiden abril con descensos generalizados con un final marcado por los resultados y la multitud de datos macro publicados. Entre la abultada agenda macro de la jornada se han publicado los PIB del primer trimestre de múltiples países europeos, incluyendo España, así como el de la eurozona. Además, en la zona euro se ha conocido también el IPC preliminar del mes de abril, que se mantiene en el 2,4% y el PIB se ha acelerado al 0,3%. Cabe recordar que mañana cierran la mayoría de las plazas europeas por la festividad del 1 de mayo, Día del Trabajo, por lo que hoy se acumulan las referencias a seguir. Asimismo, en Asía se han publicado también datos relevantes como las ventas minoristas de Japón que aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado en marzo, mientras que el desempleo se situó ligeramente por encima de las expectativas. Los datos de China mostraron que la actividad manufacturera se expandió a un ritmo más lento en abril. El índice oficial de gerentes de compras se situó en 50,4 en comparación con 50,8 en marzo. Por otra parte, otro foco se traslada sobre la reunión de dos día de la Reserva Federal, aunque, no será hasta mañana cuando confirme si deja o no sin cambios, una vez más, los tipos de interés. El consenso del mercado ve más probabilidades de un primer recorte en septiembre que en julio. En cuanto al mercado de deuda, la rentabilidad exigida al bono a diez años estadounidense supera el umbral del 4,65%. En Europa, el interés del bund alemán ronda el 2,60%, mientras que el bono español cotiza cerca del 3,35%. Sin perder de vista la tensión geopolítica, el petróleo pone freno a los recortes de dias anteriores y el barril de Brent pierde los 87 dólares, mientras que la cotización del barril del WTI se sitúa en los 82 dólares. Entre las compañías que han presentado sus cifras, HSBC, (HSBA.L+4,10%), recoge positivamente en su cotización sus resultados además de conocerse la retirada de su CEO. GALP, (GALP.LS -0,95%) finalmente cede terreno tras comunicar un beneficio neto ajustado de 337 M. € en el 1T vs 250 M. del mismo periodo del año anterior, superando estimaciones. El margen del refino del periodo se ha situado en 12 $/b, elevado, aunque algo por debajo del visto en el 1T23 (14,3 $/b). Vonovia, (VNAn.DE +3,960%) avanza posiciones después de confirmar su previsión de un EBITDA ajustado de 2.550 millones de euros a 2.650 millones de euros en el ejercicio 2024.La empresa inmobiliaria residencial alemana también espera que el EBT ajustado, un nuevo indicador clave de rendimiento, oscile entre 1.700 millones de euros y 1.800 millones de euros. La empresa finlandesa Fortum, (FORTUM.HE+0,15%), sube tras informar de una caída menor de lo esperado en el beneficio operativo de enero-marzo y afirmó que seguirá recortando costes este año. El beneficio operativo comparable cayó a 530 millones de euros (567 millones de dólares) desde los 698 millones de un año antes, debido a los menores precios de la electricidad, frente a una previsión media de 451 millones de euros en una encuesta proporcionada por la empresa. Las ventas se instalan con bastante intensidad en el sector automovilístico, donde Volkswagen, (VOWG_p.DE -4,60%), acusa un lento comienzo de año, aunque espera que el negocio repunte en los próximos meses. Esperamos una mejora significativa ya en el segundo trimestre, dijo el martes el director financiero, Arno Antlitz, en la presentación del balance de los tres primeros meses. Un marzo fuerte, la sólida situación de los pedidos y la mejora de la entrada de pedidos en los últimos meses son alentadores. A pesar del flojo comienzo, se mostró por tanto confiado en alcanzar los objetivos que se había fijado para el conjunto del año y aumentar las ventas, la facturación y los beneficios. Mercedes Benz, (MBGn.DE -5,15%) por su parte comunicaba un decrecimiento del -8% i.a. en ventas, con un beneficio operativo que quedaba por debajo de las estimaciones del consenso (3,6 B.€ vs 3,71 B.€ cons). Así, su división de autos alcanzaba un mg. EBIT del 9,6% 1T24 vs 14,9% en el mismo periodo del año anterior. En este sentido, la compañía se comprometía no entrar en una carrera de descuentos, diciendo que defendería los altos niveles de precios de sus coches de lujo, ya que los cambios de modelo y los cuellos de botella en la cadena de suministro provocaron la caída de los beneficios trimestrales. Gracias a una fuerte tasa de conversión, el FCF procedente de su negocio industrial crecía un 3,2% i.a. hasta los 3.230 M.€. Con todo ello, la compañía afirmaba sus guías para FY24, esperando unas ventas estables y un EBIT ligeramente inferior vs 2023. Stellantis, (STLAM.PA -10,05%), reportaba unas ventas del 1T24 de 41,7 B.€ quedando por debajo de las expectativas del consenso (42,6 B.€), registrando un decrecimiento del -12% i.a. En este sentido, la compañía achacaba la desaceleración a los menores volúmenes, el desfavorable mix de productos y FX, que fue parcialmente equilibrada por el pricing. La compañía anunciaba su intención de lanzar 25 nuevos modelos durante el año 2024, incluidos 18 totalmente eléctricos ayudando a la compañía a mejorar su crecimiento y rentabilidad en la segunda mitad del año. En el ámbito doméstico la noticia del día saltaba sobre el sector bancario donde la sorpresa venia de la mano del BBVA, (BBVA.MC -6,65%) tras informar a través de un comunicado a la CNMV) su interés sobre la entidad catalana, B.Sabadell, (SAB.MC +3,35%). La confirmación se ha producido tras la publicación de la cadena británica Sky News en la que se señalaba que BBVA estaba en unas primeras etapas para explorar una fusión con el Sabadell. La información apuntaba a que BBVA ha contratado asesores, entre ellos JP Morgan, en una operación que se pagaría toda en acciones. Ambas entidades han confirmado que negocian una posible integración de sus negocios. En cuanto al recto del sector, el B. Santander, (SAN.MC -3,75%) cedía terreno a pesar de ganar un 11% más en el primer trimestre, hasta 2.852 millones mientras que CaixaBank, (CABK.MC -3,25%) también finalizaba en negativo tras incrementar su beneficio un 17,5% entre enero y marzo, hasta 1.005 millones de euros. En el lado positivo, Rovi (ROVI.MC +1,95%) y Grifols, (GRF.MC +2,30%) lideran las subidas de la jornada.

Europa finaliza el mes de abril con descensos generalizados

La tensión geopolítica, la política monetaria y los planes de los bancos centrales han marcado la trayectoria del mes de abril que finaliza para las bolsas europeas en terreno negativo.

Cierre Sesión Europa: Ibex (-2,22%) Eurostoxx 50 (-1,22%) Dax (-1,08%) Cac (-0,99%) Milán (-1,44%)

Las bolsas europeas despiden abril con descensos generalizados con un final marcado por los resultados y la multitud de datos macro publicados.

Entre la abultada agenda macro de la jornada se han publicado los PIB del primer trimestre de múltiples países europeos, incluyendo España, así como el de la eurozona. Además, en la zona euro se ha conocido también el IPC preliminar del mes de abril, que se mantiene en el 2,4% y el PIB se ha acelerado al 0,3%. Cabe recordar que mañana cierran la mayoría de las plazas europeas por la festividad del 1 de mayo, Día del Trabajo, por lo que hoy se acumulan las referencias a seguir.

Asimismo, en Asía se han publicado también datos relevantes como las ventas minoristas de Japón que aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado en marzo, mientras que el desempleo se situó ligeramente por encima de las expectativas.

Los datos de China mostraron que la actividad manufacturera se expandió a un ritmo más lento en abril. El índice oficial de gerentes de compras se situó en 50,4 en comparación con 50,8 en marzo.

Por otra parte, otro foco se traslada sobre la reunión de dos día de la Reserva Federal, aunque, no será hasta mañana cuando confirme si deja o no sin cambios, una vez más, los tipos de interés. El consenso del mercado ve más probabilidades de un primer recorte en septiembre que en julio.

En cuanto al mercado de deuda, la rentabilidad exigida al bono a diez años estadounidense supera el umbral del 4,65%. En Europa, el interés del bund alemán ronda el 2,60%, mientras que el bono español cotiza cerca del 3,35%.

Sin perder de vista la tensión geopolítica, el petróleo pone freno a los recortes de dias anteriores y el barril de Brent pierde los 87 dólares, mientras que la cotización del barril del WTI se sitúa en los 82 dólares.

Entre las compañías que han presentado sus cifras, HSBC, (HSBA.L+4,10%), recoge positivamente en su cotización sus resultados además de conocerse la retirada de su CEO.

GALP, (GALP.LS -0,95%) finalmente cede terreno tras comunicar un beneficio neto ajustado de 337 M. € en el 1T vs 250 M. del mismo periodo del año anterior, superando estimaciones. El margen del refino del periodo se ha situado en 12 $/b, elevado, aunque algo por debajo del visto en el 1T23 (14,3 $/b).

Vonovia, (VNAn.DE +3,960%) avanza posiciones después de confirmar su previsión de un EBITDA ajustado de 2.550 millones de euros a 2.650 millones de euros en el ejercicio 2024.La empresa inmobiliaria residencial alemana también espera que el EBT ajustado, un nuevo indicador clave de rendimiento, oscile entre 1.700 millones de euros y 1.800 millones de euros.

La empresa finlandesa Fortum, (FORTUM.HE+0,15%), sube tras informar de una caída menor de lo esperado en el beneficio operativo de enero-marzo y afirmó que seguirá recortando costes este año. El beneficio operativo comparable cayó a 530 millones de euros (567 millones de dólares) desde los 698 millones de un año antes, debido a los menores precios de la electricidad, frente a una previsión media de 451 millones de euros en una encuesta proporcionada por la empresa.

Las ventas se instalan con bastante intensidad en el sector automovilístico, donde Volkswagen, (VOWG_p.DE -4,60%), acusa un lento comienzo de año, aunque espera que el negocio repunte en los próximos meses. Esperamos una mejora significativa ya en el segundo trimestre, dijo el martes el director financiero, Arno Antlitz, en la presentación del balance de los tres primeros meses. Un marzo fuerte, la sólida situación de los pedidos y la mejora de la entrada de pedidos en los últimos meses son alentadores. A pesar del flojo comienzo, se mostró por tanto confiado en alcanzar los objetivos que se había fijado para el conjunto del año y aumentar las ventas, la facturación y los beneficios.

Mercedes Benz, (MBGn.DE -5,15%) por su parte comunicaba un decrecimiento del -8% i.a. en ventas, con un beneficio operativo que quedaba por debajo de las estimaciones del consenso (3,6 B.€ vs 3,71 B.€ cons). Así, su división de autos alcanzaba un mg. EBIT del 9,6% 1T24 vs 14,9% en el mismo periodo del año anterior. En este sentido, la compañía se comprometía no entrar en una carrera de descuentos, diciendo que defendería los altos niveles de precios de sus coches de lujo, ya que los cambios de modelo y los cuellos de botella en la cadena de suministro provocaron la caída de los beneficios trimestrales. Gracias a una fuerte tasa de conversión, el FCF procedente de su negocio industrial crecía un 3,2% i.a. hasta los 3.230 M.€. Con todo ello, la compañía afirmaba sus guías para FY24, esperando unas ventas estables y un EBIT ligeramente inferior vs 2023.

Stellantis, (STLAM.PA -10,05%), reportaba unas ventas del 1T24 de 41,7 B.€ quedando por debajo de las expectativas del consenso (42,6 B.€), registrando un decrecimiento del -12% i.a. En este sentido, la compañía achacaba la desaceleración a los menores volúmenes, el desfavorable mix de productos y FX, que fue parcialmente equilibrada por el pricing. La compañía anunciaba su intención de lanzar 25 nuevos modelos durante el año 2024, incluidos 18 totalmente eléctricos ayudando a la compañía a mejorar su crecimiento y rentabilidad en la segunda mitad del año.

En el ámbito doméstico la noticia del día saltaba sobre el sector bancario donde la sorpresa venia de la mano del BBVA, (BBVA.MC -6,65%) tras informar a través de un comunicado a la CNMV) su interés sobre la entidad catalana, B.Sabadell, (SAB.MC +3,35%).

La confirmación se ha producido tras la publicación de la cadena británica Sky News en la que se señalaba que BBVA estaba en unas primeras etapas para explorar una fusión con el Sabadell. La información apuntaba a que BBVA ha contratado asesores, entre ellos JP Morgan, en una operación que se pagaría toda en acciones. Ambas entidades han confirmado que negocian una posible integración de sus negocios.

En cuanto al recto del sector, el B. Santander, (SAN.MC -3,75%) cedía terreno a pesar de ganar un 11% más en el primer trimestre, hasta 2.852 millones mientras que CaixaBank, (CABK.MC -3,25%) también finalizaba en negativo tras incrementar su beneficio un 17,5% entre enero y marzo, hasta 1.005 millones de euros.

En el lado positivo, Rovi (ROVI.MC +1,95%) y Grifols, (GRF.MC +2,30%) lideran las subidas de la jornada.

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