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Análisis Diario

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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· China: está estudiando rebajar los aranceles a las importaciones de la mayor parte de sus socios comerciales a partir del mes que viene, como una medida para paliar los impactos de la guerra comercial con EE.UU. y estimular el consumo de bienes importados, en un momento en que su crecimiento se debilita. Al tiempo envía al mercado un mensaje claro de su voluntad reformista y de apertura.

· Brexit: la cumbre no oficial de Salzburgo rebaja las expectativas de avances que había generado la antesala y desinfla la libra. Así, frente a las posiciones que defendía la diplomacia de apoyar a Theresa May para sacar adelante el acuerdo de puertas para adentro, los líderes europeos se han enrocado en las partes de acuerdo que quedan pendientes e instan a Reino Unido a que tenga una posición final para el mes de octubre, de forma que se pueda sellar en una cumbre especial en noviembre.

· NAFTA: hay pocas expectativas de que se cierre el acuerdo con Canadá esta semana, con el primer ministro canadiense pidiendo que EE.UU. de alguna muestra de flexibilidad para alcanzar un acuerdo trilateral.

· Banco de Japón: El ritmo de aumento en el volumen de deuda acumulado por el BoJ se sitúa en el mínimo en siete años, época previa al inicio de las políticas expansivas de Kuroda. Algunos economistas sugieren que se trata de un tapering sigiloso.

· Reserva Federal: Donald Trump tiene la intención de nominar a la economista Nelie Liang al consejo de gobierno de la Fed, tal y como publicaba ayer la Casa Blanca. Se trata de una reputada economista con experiencia en estabilidad financiera y monetaria.

· Corea del Norte: EE.UU. accede a retomar las negociaciones de desnuclerarización con Corea del Norte, tras el acuerdo cerrado ayer por los líderes de las dos Coreas. El secretario de Estado Mike Pompeo invita asi al ministro de exteriores de Corea del Norte a Nueva York la próxima semana para avanzar el plan de desnuclearización a 2021.

· Japón: Shinzo Abe gana las elecciones por el liderazgo en el partido liberal, y le sitúa con capacidad para terminar su mandato de primer ministro hasta noviembre 2019 convirtiéndose así en el primer ministro con un cargo más longevo en este país.

· Emergentes-Brasil: el candidato de extrema derecha Jair Bolsonaro sigue ganando posiciones en las encuestas de cara a la primera ronda de las elecciones presidenciales del próximo 7 de octubre. Así, según la encuesta de Datafolha consigue el 28% de la intención de voto, muy por delante del 16% que consigue el candidato del partido de los trabajadores (16%). Turquia: hoy revisará las previsiones de crecimiento para este año y el siguiente, por el impacto del desplome de la divisa, sin consenso todavía de hasta dónde va a rebajar el PIB 2019.

· Petróleo: Los inventarios de petróleo de EE.UU. caen en la pasada semana en 2,1 M. b vs -2,7 M. b, pero en cualquier caso marcando mínimos desde febrero 2015.

· Asia: Las bolsas asiáticas cerraban la sesión del jueves con subidas, con los inversores manteniendo una perspectiva menos negativa ante los posibles impactos de la guerra comercial, y también debido al fuerte incremento del rendimiento del bono norteamericano. Al cierre, el Nikkei (+0,05%) y el Kospi (+0,65%) terminaban al alza, mientras que Shanghai (+0,86%) cerraba ligeramente a la baja.

· Wall Street: Las bolsas americanas cerraban la jornada del miércoles con una evolución dispar entre los principales índices. Al cierre, el Dow Jones subía un 0,61%, lo que le situaba muy cerca de los máximos históricos alcanzados en enero, el S&P avanzaba un 0,13% mientras que el Nasdaq se dejaba un 0,08%. Por sectores, las mayores ganancias de la sesión eran para el financiero (+1,76%) que se veía beneficiado por la fuerte subida del rendimiento del bono americano. En el lado opuesto, las utilities (-2,12%) eran las más castigadas de la jornada. En el Dow, los bancos Goldman Sachs (+2,92%) y JP Morgan (+2,90%) lideraban las subidas mientras que Verizon (-1,64%) y Microsoft (-1,33%) eran los más perjudicados.

PRE-APERTURA

Europa abrirá sin dirección, sin mucho impacto por la escalada de la tensión comercial

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

No hay datos relevantes

EE.UU.:

Carnival, Darden Restaurants, Micron Technology

MACRO:

10:30 Ventas Minoristas R.Unido Agosto -0,2%e

14:30 Filadelfia FED EE.UU. Sep 17,5e

14:30 Paro Semanal EE.UU. 210.000e

16:00 Indice de Indicadores EE.UU. Agosto 0,5%e

16:00 Confianza Consumidor Z.Euro Sep. -2,0e

16:00 Venta Viviendas 2ªmano EE.UU. Agosto 5.380 Mill.e

EMPRESAS EUROPA

Telecom Italia: según fuentes, estaría considerando la compra de Nextel, quinto operador de telefonía móvil en Brasil.

Santander: traspasa más de 30.000 M. € de activos desde su filial británica a la matriz doméstica con el objetivo de cumplir con las exigencias de las nuevas reglas de ring-fencing en Reino Unido, que entrarán en vigor en 2019. Por otro lado, en prensa se apunta a la posibilidad de que Santander termine ejerciendo su derecho de tanteo para adquirir su ciudad financiera, vendida en 2008 a unos fondos por 3.000 M. € y que actualmente se encuentran en bancarrota. Otros interesados en la adquisición serían un fondo de Kuwait y el inversor Robert Tchenguiz. Actualmente Santander tiene un contrato de alquiler hasta 2048 que implica el pago de 120 M. € anuales, cifra que se revaloriza anualmente.

Banca Turquía: las entidades firman un acuerdo para garantizar la refinanciación de la deuda corporativa en moneda extranjera, después de que la lira perdiera más de un 40% en el año. Opinión: positivo, en tanto que la mayor preocupación en estos momentos es que se eleven de manera rápida y aguda los impagos en el país, obligando a elevar el coste del riesgo asignado por las entidades.

Energía: el ejecutivo suprimía finalmente el impuesto el 7% que grava la generación eléctrica, con el que se recaudan alrededor de 1.600 M. € anuales destinados a la reducción del déficit de tarifa del sistema. La reducción de dicho impuesto rebajará el precio mayorista de la electricidad y se estima que la factura eléctrica final a la que hacen frente las compañías se reduzca entre un 5% y un 5,5%.

Acciona: según fuentes, la compañía nombra a Andrés Pan de Soraluce, anterior presidente y consejero delegado de OHL Desarrollos, director general de área de su filial Acciona Inmobiliaria.

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

Inditex: Rdos 1S18 en línea. Cambio en el trading statement. Más positivos MB 2S18.

Banco de Sabadell: El escenario mejorará en 2019-2020

Siemens Gamesa: Actualización de nuestra opinión

BME: Primer Día del Inversor para dar visibilidad

Viscofan: Más impacto de tipo de cambio del esperado

Red Eléctrica: Resultados 1S18 con el foco en la regulación.

Telefónica: Resultados 2T18. Tendencias estables y control de la deuda

Acciona: resultados 2T18 por encima de lo esperado a nivel operativo manteniendo el foco en el circulante.

Euskaltel: Resultados 2T18. Crecimiento de clientes

Ferrovial: Resultados 2T18. Divisiones contratistas más en línea con las guías

Siemens Gamesa Ren: Resultados alineados al plan estratégico, a pesar de la presión en precios

Tubacex: Resultados del 1S18 alineados a los objetivos del plan estratégico

Fuente Norbolsa
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