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Análisis Diario

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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· Resultados: Para el 2T el consenso ha ido revisando sus expectativas a la baja de crecimiento de BPAs en S&P hasta el -2% y en la Eurozona hasta el 3,5%, en línea con lo que se ha venido viendo en anteriores trimestres, aunque en este quizás los preanuncios han sido quizás más negativos que en anteriores trimestres. La semana pasada se conocieron el 19% de los resultados del índice americano y el 10% del índice europeo mostrando estas compañías un crecimiento del 8% en bpas en américa y del 3% en Europa, un buen inicio en la publicación. En cualquier caso, son esta semana y la próxima las claves en cuanto a resultados con 60% de compañías americanas publicando y 64% de europeas.

· China: el Ministerio de Comercio chino anunció el lunes la imposición de medidas proteccionistas sobre algunos productos de acero inoxidable importados de la Unión Europea, Japón, Corea del Sur e Indonesia. Como resultado de la medida, los operadores de importación que importan estos productos tendrán que pagar tasas impositivas de entre el 18,1 % y el 103,1 % durante los próximos cinco años.

· Petróleo: Continúan las tensiones en el estrecho de Ormuz, con RU barajando su posible respuesta a la detención del petrolero británico Stena Impero. Libia declara fuerza mayor en el campo de Sharara por cierre de una válvula ante un acto de sabotaje. Goldman baja sus expectativas de demanda de petróleo para 2019 desde 1,45 M. b/d a 1,27 M. b/d pero en cualquier caso, continua por encima del consenso de mercado 1,05 M. b/d.

· Geopolítica: hoy Theresa May presidirá una reunión del comité de emergencia donde valorarán las medidas a adoptar para asegurar la seguridad de la navegación en el Golfo Persico tras el arresto de un barco con bandera británica.

· Brexit: el favorito a suceder a Theresa May, Boris Johnson, sigue en sus trece de salir de la UE antes del 31 de octubre, hablando en su columna en el The Telegraph de alcanzar un acuerdo de libre comercio y buscar una solución que permite eliminar el "backstop" de la frontera norirlandesa. Mientras Europa sigue férrea en su negativa a renegociar el acuerdo de salida, y miembros del gobierno como el ministro de finanzas Hammond, advierten con presentar su dimisión si Boris es elegido como sucesor porque no quiere respaldar un gobierno que trabaje por una salida sin acuerdo.

· BCE: arranca la fase final del mandato de Draghi, con una reunión esta semana en la que el mercado espera que prepare el terreno para una bajada de tipos en septiembre y para el reinicio de las políticas de "quantitative easing".

· Reserva Federal: el mercado reequilibra las expectativas de bajada de tipos de cara a la reunión del 30-31 de este mes, tras la corrección de las declaraciones del presidente de la FED de Nueva York sobre la necesidad de una acción de tipos más agresiva. Así, incluso uno de los miembros con voto más dovish Bullard, ve un movimiento de 25pb para recalibrar la política monetaria, no la necesidad de dar un viraje completo en la misma.

· España: hoy se inicia el debate de investidura, que se espera que dure al menos hasta el jueves, con nuevas expectativas de cerrar un acuerdo de gobierno con Podemos y todavía sin claridad de si los partidos nacionalistas le darán el apoyo a la investidura de Pedro Sánchez.

· Alemania: el informe mensual del ministerio de economía alemán confirma el freno que ven en la actividad industrial por la desaceleración de la economía global, con los niveles de actividad sostenidos por la fortaleza de la demanda doméstica. Así confirmaba que los indicadores adelantados hacen prevén una debilidad económica más prolongada de lo esperada.

· Hong Kong: se endure la violencia en la calle, en contra de la ley de extradición, con fuertes quejas a la "falta" de intervención de la policía ante un ataque a los manifestantes contra la ley que persigue aprobar el gobierno.

· Japón: la coalición que lidera el primer ministro Abe logra una mayoría sólida, pero se queda corta de ganar la mayoría absoluta (2/3) para reformar la constitución en lo relativo a su actividad de Defensa, en las votaciones para la Cámara Alta celebradas este domingo.

· Asia: las plazas asiáticas arrancan la semana en negativo, con el sentimiento marcado por las expectativas de una acción de la Reserva Federal menos contundente y por las tensiones geopolíticas en torno a Irán en el golfo de México. La atención se centraba en la inauguración de un mercado tecnológico tipo Nasdaq en China, operado por la bolsa de Shanghai, donde debutaban hasta 25 compañías y donde vivían una sesión muy intensa con subidas de hasta el 520%.

· Wall Street: las bolsas americanas cerraban la sesión del viernes con descensos (Dow Jones -0,25%, S&P 500 -0,62%, Nasdaq -0,74%), ante informaciones del Wall Street Journal que indicaban que la Fed solo recortará los tipos en 25 pbs (vs 50 pbs e) a finales de mes.

PRE-APERTURA

Europa abrirá sin cambios, con la atención puesta en la tensión entre Reino Unido e Irán.

MACRO:

No hay datos relevantes.

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Logitech.

EE.UU.:

No hay datos relevantes.

EMPRESAS EUROPA

Philips: crecimiento en ventas mayor de lo esperado en 2T19 (+6%), en línea con el objetivo del grupo de crecer en esta partida entre el 4% y el 6% hasta 2020. Por su parte, el EBITDA avanza un 14%, en línea con las expectativas del consenso, y los pedidos, un 8%, aunque esperan que este indicador mejore en la segunda parte del año.

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas

INFORMES RECIENTES

Estrategia Europa: Perspectivas mercados 2S19

FCC: Inicio de Cobertura

Inditex: Primer trimestre afectado por la climatología, pero buenos datos primeras semanas 2T

Viscofan: A la espera de mejora en volúmenes en 2S19

Telefónica: Resultados 1T19 en línea

Acciona: Resultados 1T19. Débil comienzo de año.

Faes Farma: Resultados 1T19 apoyan positiva estrategia

Global Dominion: Sólidos resultados, tras la publicación del nuevo plan estratégico

Cie Automotive:- Buenos resultados y anuncio de un nuevo plan estratégico

Ferrovial: Resultados 1T19. Decepción en Construcción

Endesa: Resultados 1T19. Reafirma guidance apoyado en mejores márgenes de lo esperado en liberalizado.

CAF: Resultados 1T19. Buen comienzo de año

Tubacex: 1T19 en línea, a la espera de nuevos pedidos

Fuente Norbolsa
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