Análisis Diario

DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· G7: tras la reunión por videoconferencia de ayer, el G7 tildaba la pandemia de Covid-19 de tragedia humana y crisis sanitaria global, subrayando así los grandes riesgos para la economía mundial. Asimismo, anunciaba que iba a movilizar todos los instrumentos disponibles, incluidas medidas fiscales y monetarias, así como acciones específicas, para apoyar de manera inmediata y tanto como sea necesario a los trabajadores, empresas, y sectores más afectados.

· Eurozona-respuestas Covid-19: el Ecofin, tras una reunión de 5 horas de ayer, muestra su determinación a hacer todo lo necesario para combatir la pandemia, restaurar la confianza y facilitar una rápida recuperación, poniendo en "suspenso" las reglas del "Pacto de Estabilidad y Crecimiento". Así, admitía que el escenario ha pasado de esperar un crecimiento del 1,4% para el año, a tener una recesión por lo menos del -1%. Con todo, las medidas adoptadas hasta la fecha suman un estímulo del 1% del PIB, mientras que las garantías y los diferimientos de impuestos comprometidos alcanzan un 10% del PIB

· EE.UU.: tras aprobar la legislación del plan de choque contra el coronavirus el sábado y la actuación de emergencia de la FED del domingo, ayer lunes Trump escenificaba su giro en la lucha contra la pandemia, y pedía a la población más "aislamiento" en sus casas. Por su parte, la banca estadounidense, hasta 8 grandes bancos, anunciaban que iban a acudir a la ventana de descuento de la Reserva Federal, en un intento de quitar el estigma por hacer uso de esta facilidad y aliviar las tensiones del mercado monetario.

· FMI: el organismo internacional pide a los miembros del G20 una mayor coordinación fiscal para paliar los efectos del coronavirus, y recuerda que, en la crisis financiera de 2008, cómo medida para enfrentar la recesión, los países del grupo acordaron un paquete de estímulo coordinado equivalente al 2% del PIB mundial.

· Crisis Coronavirus: mientras sigue aumentando la lista de países en "confinamiento" y se multiplican las restricciones al movimiento de personas, incluso con restricciones en las fronteras terrestres, las aerolíneas están en el ojo del huracán, solicitando hasta 50.000M.€ de capital de rescate para mantenerse a flote.

· Posiciones cortas: España e Italia han prohibido las posiciones bajistas después de las caídas registradas. Además, la ESMA, el regulador europeo, ha rebajado al 0,1% del capital para obligar a las comunicaciones de la existencia de participación en corto frente al 0,2% actual. El umbral que obliga a comunicar públicamente dicha posición bajista es del 0,5%.

· Petróleo: al igual que EE.UU. anuncio ayer, India también pretende aprovechar los bajos precios del petróleo para aumentar sus reservas de crudo. Arabia Saudí apunta que está cómodo con precios de 30 $/b y que idea es mantener su mayor producción de abril en mayo.

· Asia: Las bolsas asiáticas cerraban con señales mixtas entre las diferentes bolsas y con una menor volatilidad que en las jornadas previas, después de las fortísimas caídas en Wall Street. La bolsa australiana rebotaba fuertemente (+5,83%), el Nikkei avanzaba un leve 0,06%, mientras que Shanghai se dejaba un 0,34% y el Kospi perdía un 2,47%.

· Wall Street: El pánico se instalaba de nuevo en las bolsas norteamericanas, con su peor caída bursátil desde 1987. La semana comenzaba con una sesión de caídas superiores al 11% entre los principales índices, lo que provocaba que la sesión tuviese que ser detenida por 15 minutos en diferentes momentos de la jornada. La medida de urgencia tomada por la Fed de bajar los tipos hasta el 0% y el 0,25% provocaba la huida de los inversores de la renta variable. Por sectores, todos ellos se situaban con retrocesos superiores al 9%, con el financiero (-13,99%) y la tecnología (-13,91%) como los más afectados. En el plano corporativo, los 30 valores del Dow concluían en rojo. Las caídas más destacadas eran para Boeing, que veía sus títulos retroceder un 23,85%, seguida de la aseguradora Travelers (-20,80%) y Home Depot (-19,79%)

PRE-APERTURA

Europa rebotará al son de los futuros estadounidenses, sin mucho convencimiento (marcando subidas del 3-4%), con el sentimiento marcado por el avance del coronavirus

MACRO:

05:30 Producción Industrial Japón (m/m) enero

10:30 Tasa de Paro Reino Unido enero 3,8%

11:00 Índice ZEW Alemania marzo -20,0%

13:30 Ventas Minoristas EE.UU. (m/m) febrero 0,2%e

14:15 Producción Industrial EE.UU. (m/m) febrero 0,4%e

14:15 Utilización Capacidad Prod. EE. UU febrero 77,1%e

15:00 Confianza Constructoras NAHB EE.UU. marzo 74e

RESULTADOS EMPRESAS:

Europa:

Tritax Big Box.Ferguson, Antofagasta.

EE.UU.:

FedEx.

EMPRESAS EUROPA

Iliad: resultados 4T19 dejaban la vuelta del crecimiento de Francia (+5,8% Ingresos 1.251 M.€) mostrando una recuperación de este mercado, con buenos crecimientos en los segmentos móvil y fijo. Iliad cerraba 2019 con sólidos crecimientos de ARPU móvil (10,6€/mes +14%) y banda ancha (+2,5% 32,6€/mes). En Italia, cerraba 2019 con 2,4 millones de altas netas (5,3 millones clientes móviles). El EBITDA de 2019 ascendía a 1.653 M.€ (-5,8%), por la peor contribución de Italia (-253 M.€), Francia +5,5%. El OpCF ascendía a -323 M.€ por las mayores inversiones del ejercicio y la deuda financiera neta se situaba en 3.609 M.€ (2,2x EBITDA). La compañía confirmaba las guías a corto-medio plazo de su plan Odyssey 2024, donde espera OpCF de 800 M.€ en 2020 y 1.000 M.€ en 2021. Los impactos del coronavirus son actualmente limitados para el grupo. Posibles impactos podrían ser la escasez de equipos electrónicos o una ralentización del despliegue de redes móviles y de fibra.

Autos – Europa: tal y como sucedió en China, las fábricas de automóviles se están viendo obligadas a paralizar su actividad afectadas por el coronavirus y los problemas en la cadena de suministro. Así, especialmente en Italia y España, prácticamente la totalidad de las plantas se encuentran cerradas o escalonando el cierre antes de final de semana.

Banca Europa: dos de las principales instituciones europeas han reducido el número de oficinas abiertas al público por el coronavirus, al tiempo que Italia ha reducido las horas de atención.

Amazon: mientras son continuos los anuncios de cierres y ERTES, Amazon anuncia que va a contratar a más de 100.000 personas para su área de almacenaje y logística debido al repunte del negocio onliness

Bolsas

Tipos de Interés

Divisas

Materias Primas