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Las bolsas europeas abren con ligeras alzas, con el foco en Nvidia.
CLAVES DEL DIA: ▪ Geopolítica: se cumplen ya 6 meses desde el inicio del conflicto, que se encuentra ahora focalizado ahora en el control del estrecho de Ormuz. Asi, el anuncio de que Irán retoma negociaciones con Oman para la reapertura de Ormuz provoca un importante alivio en el mercado, con el petróleo cayendo a niveles de 86$/bl. Así, ayer anunciaban que están negociando para abrir un paso gestionado conjuntamente y limpio de minas. Mientras no hay señales de reactivación de la diplomacia entre EE.UU. e Irán, con el eco de las amenazas de Irán contra el hijo de Trump. En cualquier caso, se toma también como señal de alivio el hecho de que EE.UU. este reenviando personal a las embajadas de Oriente Medio. ▪ Deuda: la moderación de precios de energía provocaba también un alivio en la tensión de la deuda, con la TIR del T-Bond cayendo a niveles de 4,64%. Las tensiones fundamentales como el stock de deuda, la falta de contención fiscal y la necesidad de reasegurar una FED independiente, siguen estando ahí, pero se ha notado el menor riesgo inflacionista. ▪ Resultados EE.UU.: hoy es el día D, con la publicación de los resultados de Nvidia al cierre del mercado estadounidense. Tras las dudas sobre valoración, financiabilidad, potencial de crecimiento que han arrastrado la última corrección de todo el espectro a ligado a la IA, hoy pensamos que puede ser un día importante para recalibrar toda esta idea. Mas que en las cifras de Nvidia, que ya tiene al mercado acostumbrado a sorprender positivamente, será importante escuchar las guías de la compañía y la evaluación de la marcha del sector. En la otra cara del espectro de la IA, los damnificados, las compañías de software, hoy tendremos también la publicación de Salesforce. En este caso, será importante ver cómo defiende el negocio y qué capacidad de crecimiento ven, con un mercado muy dubitativo con la capacidad de mantener sus ventajas competitivas en un mundo con IA. ▪ EE.UU.-macro: hoy estaremos atentos a la publicación del PCE, hasta el momento la medida de inflación preferida de la FED. Se espera un PCE general moderando una décima hasta el 3,6% y el subyacente, moderando hasta niveles de 3,3%. ▪ BCE: según fuentes a las que ha accedido Reuters, el BCE estaría preparado para acometer una nueva subida en septiembre, sin mucha voluntad para comprometerse a más subidas futuras. Estamos atentos al devenir de los próximos días en la geopolítica y el mundo de la energía que condiciona tanto la energía, para calibrar los movimientos de BCE. La resiliencia de la economía y los precios que pueden persistir hasta la normalización, nos hacen ver la subida de septiembre como inevitable. Xx ▪ Petróleo: El Brent cae 2 $/b colocándose en 86 $/b ante las conversaciones de Irán y Oman para intentar abril el Estrecho de Ormuz. También se están llevando a cabo conversaciones Pakistán Irán buscando la paz en la región.
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TIPOS DE INTERES |
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DIVISAS Y MATERIAS PRIMAS
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▪ Asia: Las bolsas asiáticas avanzaban el miércoles, apoyadas por la caída del petróleo ante las expectativas de una posible reapertura del estrecho de Ormuz, lo que también permitía que los rendimientos de los bonos descendieran. El mercado mantenía además la atención puesta en los resultados de Nvidia, clave para evaluar la fortaleza y sostenibilidad del boom de inversión en inteligencia artificial. En este contexto, el MSCI Asia Pacific ex Japan subía un +0,97%, mientras el Nikkei 225 japonés avanzaba un +0,61% y el KOSPI surcoreano un +0,97%. En Hong Kong, el Hang Seng ganaba un +0,81%. En China, el CSI300 avanzanba un +1,01% y el Shanghai Composite un +0,73%.
▪ Wall Street: Los principales índices estadounidenses cerraron ayer con subidas, impulsados por la recuperación de las tecnológicas a la espera de los resultados de Nvidia, que se conocerán esta noche, así como por la relajación de los precios del petróleo y de las yields de los bonos del Tesoro. Estaremos atentos este mediodía a las próximas referencias macroeconómicas, especialmente al informe de gasto en consumo personal (PCE), después de que la confianza del consumidor estadounidense cayera en agosto a mínimos de siete meses, y a las señales que puedan ofrecer sobre la evolución de los tipos de interés.
MACRO:
14:30 Ingresos Personales EE.UU. (m/m) Jul 0,2%e
14:30 Índice de Precios PCE EE.UU. (i.a.) Jul 3,6%e
14:30 Indice de precios PCE subyacente (i.a.) Jul 3,3%e
14:30 Pedidos Bienes Duraderos EE.UU. (m/m) Jul P 0,6%e
14:30 PIB EE.UU. (Trim.) (%) 2Q S 1,5%e
RESULTADOS EMPRESAS:
Europa:
No hay datos relevantes
EE.UU.:
NVIDIA
HP
EMPRESAS EUROPA:
▪ Siemens Energy: espera vender la unidad de negocio Transformation of Industry (ToI), que fabrica turbinas de vapor y electrolizadores, y el año pasado representó aproximadamente el 15% de las ventas del grupo. De esta forma, la compañía confirma los esfuerzos por simplificar su estructura, centrándose en componentes para la generación y transporte de electricidad, incluyendo turbinas de gas y equipos para redes eléctricas, productos con mayores márgenes.
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