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DATOS A TENER EN CUENTA HOY

· Petróleo: El Brent se encuentra en torno a 54 $/b, un dólar por debajo de primera hora de la mañana de ayer, mientras continúan las dudas en cuanto al cumplimiento de los compromisos OPEP-no OPEP. Desde Arabia Saudí se apuntan recortes de oferta a Asia para el mes de febrero y en Rusia, en parte por las temperaturas extremas que está registrado, se han producido recortes de en torno a 100.000 b/d en este mes , pero en cambio en el sur de Irak se esperan máximas cifras de exportación para febrero. La reunión de supervisión del cumplimiento de los compromisos de la OPEP se ha retrasado al 21-22 de enero (vs 13 anterior).Por otra parte, la administración americana (EIA) ha revisado al alza sus perspectivas de producción de EE.UU. para 2017, considera que va a aumentar la producción en 110.000 b/d en este año vs -80.000 b/d previsión anterior. Para 2018 espera un crecimiento de la producción americana de 300.000 b/d. Así mismo, la consultora WoodMac, en línea con lo apuntado ayer por Barclays, también ve un aumento de la inversión en E&P este año, esperando un crecimiento del 3% en la inversión, especialmente centrado en el shale oil americano.

· Trump: a la espera de la primera conferencia de prensa del presidente electoral que ofrecerá hoy, en la sesión de confirmación del candidato a Fiscal General, Jeff Sessions, se desmarcaba de sus posiciones más extremas. Así, declaraba que no tenía por qué dudar de los informes sobre la inferencia de Rusia en el proceso electoral, también se desmarcaba de la prohibición de entrada a musulmanes en el país. Está tónica de desmarcarse de las partes más radicales de la campaña de Trump podría ser la pauta que sigan el resto de confirmaciones de cargos controvertidos.

· Europa: el candidato a la presidencia del Eliseo insta a Alemania y Francia a impulsar la integración de la zona euro, de lo contrario, la existencia del euro en 10 años sería cuestionada. Aboga por una mayor integración fiscal y una mayor cooperación con los estados más débiles, insistiendo en que no solo son necesarias reformas sino también mayor estímulo fiscal.

· Brexit: la patronal alemana se suma a la creciente posición dura de Alemania contra el Brexit, recordando que se deben aceptar las cuatro libertades de movimiento para retener el acceso al mercado único. Disminuyen los apoyos que Reino Unido podría encontrar en Alemania para tener acceso al mercado único y control de la inmigración.

· China: en su intento de controlar la fuga de capitales, adoptará medidas para evitar que el uso de divisas virtuales como el bitcoin encubra un desvió de capitales.

· Asia: la mayoría de los mercados del continente asiático cerraban en positivo, destacando la subida de la bolsa de Corea, en máximos desde julio 2015, gracias al buen comportamiento de Samsung cuya cotización alcanzaba un máximo histórico. También debemos mencionar que la bolsa de Hong Kong encadenaba su décima jornada de ganancias, su mejor racha desde 2012. Si bien los inversores mantienen su cautela de cara al discurso de hoy de Trump, la subida de los precios de los metales tras el máximo de 5 años de los precios de producción de ayer de China ayudaba a mantener el tono positivo en los mercados. Por otro lado, el Nikkei acababa al alza después de la depreciación del yen tras dos jornadas apreciándose frente al dólar. Por último, mencionar que en el mercado de divisas, la lira turca se mantenía en mínimos históricos por la difícil situación interna que atraviesa a nivel político y económico y tras ser víctima de múltiples atentados recientemente. De la misma manera, el peso también cotizaba en mínimos por el temor al impacto negativo en su economía de las posibles políticas comerciales del futuro presidente de EE.UU..

· Wall Street: los principales índices cerraban la jornada de forma mixta y experimentando escasas variaciones a la espera del discurso de Trump de hoy donde podría dejar entrever sus objetivos en política económica y comercial y también a la espera del inicio de la temporada de presentaciones de resultados empresariales esta semana. El Dow Jones se alejaba del nivel psicológico de los 20.000 puntos que no ha logrado alcanzar al ceder un 0,16%, mientras el S&P500 cerraba plano y el Nasdaq sumaba otro 0,36%. 6 de los 11 sectores del S&P500 cerraban en positivo destacando los avances del sector financiero y del sector farmacéutico, que cerraba su sexta sesión consecutiva en positivo. Por el contrario, el sector de la energía volvía a destacar en negativo al ceder cerca de un 1% por el nuevo retroceso del precio del crudo, en mínimos de un mes, por las dudas acerca de los acordados recortes de producción. Por último, mencionar Illumina que era premiada con una subida del 16,6% después de anunciar unas ambiciosas previsiones trimestrales y el lanzamiento de un nuevo producto.

PRE-APERTURA

Europa abrirá con ligeras caídas con las miras puestas en la conferencia de prensa de Trump

MACRO:

09:00 Producción Industrial España Noviembre

10:30 Producción Industrial Reino Unido Noviembre

RESULTADOS MACRO:

Europa:

J.Sainsbury (ventas)

EE.UU.:

No hay datos relevantes

EMPRESAS EUROPA

Caixabank: anuncia un nuevo plan de prejubilaciones para continuar ajustando su plantilla. Tiene en marcha el programa de reajuste de costes Optimiza, que se analiza constantemente el potencial de reajuste de costes. Opinión: positivo ya que pensamos que Caixabank tiene recorrido en la reducción de costes (menores ajustes tras las compras realizadas) lo que le permitirá mejorar su rentabilidad en el futuro.

Telefónica: realizaba ayer dos emisiones de bonos por importe agregado de 1.750 M.€ dividida en dos tramos. El primero por un importe de 1.250 M.€ con vencimiento el 17 de enero de 2025, cupón anual del 1,528% y precio de emisión a la par. El segundo de ellos, por un importe de 500 M.€ con vencimiento el 17 de octubre de 2028, cupón anual del 2,318% y precio de emisión a la par. Es la primera emisión de bonos de Telefónica en 2017 tras un año activo en colocaciones. Telefónica sigue demostrando acceso al crédito en condiciones favorables a pesar de su elevado nivel de deuda, con margen de mejora en su coste medio de deuda (4,31% 9M16).

PSA Group: las ventas del fabricante de automóviles francés crecieron un 5,8% en 2016, impulsadas por la evolución de su negocio en Irán y la recuperación del sector en Europa. En concreto las ventas de PSA alcanzaron en 2016 los 3,146 millones de vehículos (2,972 millones en 2015). Este crecimiento en ventas constituye la mejor evolución en la compañía desde 2010.

Airbus: ha cerrado la venta de 35 aviones del A320 a la compañía de leasing Aviation Capital Group. El contrato podría estar valorado en 3.800 M$. Asimismo, la compañía europea podría cerrar en los próximos días un contrata de hasta 60 aviones del mismo modelo con Flynas (Saudí Arabia).

Acciona: vende dos hoteles por un importe de ≈50 M. €. Se trata de un hotel de cuatro estrellas en Barcelona (Condal Mar de Barcelona) y un establecimiento de lujo en Marbella(Hotel Estrella del Mar). Opinión: sin impacto en mercado. Esta desinversión en su negocio inmobiliario patrimonial pone de manifiesto la intención de la compañía de reducir exposición a sus negocios no core. Recordamos que, para su cartera de 1.382 viviendas en alquiler, Acciona estaría negociando una potencial fusión con Testa Residencial, la socimi de pisos en renta de Merlín. Valoramos positivamente que el grupo busque alternativas para sus actividades no core, lo que le permitirá centrarse en su negocio principal.

Engie: el Estado francés vende un 4,1% de su participación en Engie, aunque se sigue manteniendo como principal accionista de referencia. Los fondos obtenidos (≈1.100 M. €) se utilizarán para financiar las inversiones del Gobierno, incluyendo las inversiones en la industria nuclear. Por otro lado, Engie estaría en conversaciones avanzadas con Neptune Oil & Gas para cerrar la venta de su negocio de petróleo y gas, operación a través de la cual podría recaudar hasta ≈4.000 M. €.

LVMH: según medios de comunicación, Sephora habría adquirido el 45% restante de la compañía rusa de productos de belleza Ile de Beaute, un socio local en el que ya mantenía una participación del 65%.

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